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如何購買債券基金?債券投資的技巧與交易

2014-01-21 15:25:13
來源:你我貸

如何購買債券基金?

穩中求勝的基金―債券型基金

所謂債券型基金,是指以債券為主要投資標的的共同基金。除了債券之外,債券型基金還可投資于金融債券、債券附買回、定存、短期票券等,絕大多數以開放式基金形式發行.并采取不分配收益方式,合法節稅。月前國內大部分債券型基金屬性偏向于收益型債券基金,以獲取穩定的利息為主,因此,收益普遍呈現穩定增長的趨勢。

債券投資的技巧

是投資就會有風險,債券也是一樣。利率通貨膨脹、企業經營狀況、國家貨幣政策、企業融資方面的因素會影響債券的投資收益。

如通貨膨脹是影響債券收益的一個主要因素。通貨膨脹時,物價不斷上漲,固定票面利率的位券往往會因物價上漲而遭到貶值。買債券所得的利息,趕不上物價的上漲,實際收益率因通貨膨脹而減少。在通貨膨脹嚴重時,國家上調銀行存貸款利率,在這種情況下企業和居民就會放棄債券投資而轉向其他的投資項目,金融機構會將債券變現資金投人其他市場.使債券價格下跌。

所以,在投資值券時,要掌握一些基本的債券投資技巧與策略。

抓準債券交易時機

一般來說,俊券價格上漲轉為下跌期間都是賣出時機,債券下跌轉為上漲期間都是買進時機。債券的安全性雖高,但價格也是有波動的,債券的市場價格通常是按照同一方向變動的。投資者只要能夠在下跌價格未到谷底前買進,在價格未上升到峰頂時賣出,就能夠賺錢。因此,對投資者來說,能否選擇正確投資時機,做到低買高賣是很重要的。

選擇合適的債券

債券有很多種類,但在不同時期。不同的俊券特性變化很大,所以購買什么品種的俊券主要取決于投資者的投資目標。

盈利性越大的債券,其風險性也就越大。例如,國庫券、金融債券是信譽最高、保險系數最大的債券,但其利率往往低于企業債券。購買垃圾債券風險最大,但其平均收益率最高。又比如長期債券的利率相對較高,短期債券的利率較低。

很多投資者特別注重債券的流動性。一般情況下,債券的流動性越高,其最終收益率往往越低。要處理好流動性與效益性之間的矛盾,投資者應當根據自己的資金悄況、投資目的等多方面因素,在投資組合結構調整中綜合考慮,巧妙地平衡各種矛盾,找出焦點、平衡點。

收集他息

要想準確預側債券價格的變化,投資者必須充分掌握信息。能從眾多信息中找出有用的信息,然后通過對這些信息的分析,做出正確決策,并成為投資依據。

能成為投資依據的信息有:

(1)國家重要的經濟金融政策及其措施,主要包括稅收政策的變化、產業政策的變化、利率的上調或下降、匯率的變化等;

(2)債券發行公司的經營狀況,主要包括債券發行公司的月營業額、每季損益表上的各項經濟指標、公司主要債務人的經營狀況、銀行與公司的關系及其對債券的保證情況等;

(3)一般經濟統計資料,主要包括國民經濟增長速度、各行各業的平均財務指標等;

(4)財政、金融、物價統計資料,主要包括國家財政收支狀況、貨幣流通量的變化、各種投資情況或收益率的變化、各種證券利率等;

(5)債券市場的有關資料,主要包括債券價格的變化、新發債券的品種及發行最、證券市場上大多數投資者的投資意向等;

(6)突發性的非經濟因素,如戰爭、自然災害對經濟的影響。

信息來源的渠道也是非常重要的,獲得有關債券投資信息的渠道主要有:

(1)新聞媒介的信息,如報紙定期刊登的經濟、金融統計資料,公布的全國各城市債券轉讓行情、報道最近可能上市的債券都是快捷可信的;

(2)發行公司的公開信息,主要是上市公司的說明書。一般包括公司概況、公司發展計劃、公司的主要業務和設備、公司資本情況、公司債券發行記錄、公司財務狀況、近年度營業報告書等;

(3)債券交易市場的信息;

(4)私人渠道的信息。如果沒有太多的時間和精力用在俊券市場上的人,就必須聯系幾個可靠、經常出人債券市場、了解信息有特殊渠道的朋友。

總之,一個合格的投資者應該不間斷地搜集各種有關債券投資的直接、間接的信息,并將其分類整理,以備決策之用。

債券與資本市場無關

就資本收入而言,股票的增幅要遠遠大于債券,這符合彼患上?林奇等投資大師投資權益型資產的偏好。然而,股票的跌幅也一樣非常刺激。1個很有趣兒的結果出現了,債券走勢與股票并不是呈相反的關系。

因為股票不能賺錢而將錢挪到債券,仿佛是個“混帳邏輯”,一來,債券本身是個自力走勢,如2009年,股票實現了26.98%的收入,債券也同樣實現6.93%的正收入。二來,在你考慮將股票的資金轉到債券的時候已經滯后了,或許恰是股票熊市走向尾聲,債券到了收入頂峰的時刻。

華夏基金的王亞偉也表示過:“債券經過熬頭年的上漲,第二年的收入率沒有足夠的吸萬有引力。如果第二年股市轉好的話,投資過多債券意義其實不大;如若欠好,債券則只能提供1個比較低的固定收入。”

由此可見,兩者之間并沒有賺錢效應上的聯系關系與邏輯,債券只是1個低風險的品種,是個低收入品種的資產配置。債券型基金在市場巨幅調整時的避險功能不可忽視。2000―2002年這段蕭森時期,股票上漲幅度為負,債券至少都是正收入,尤其是2002年這年,債券收入高達16.52%,超越股票收入37個點。債券患上到云云高收入也有一些間或,上一年正逢“9?11”與科技股泡沫,成績了很多高風險高收入債券,一般而言,債券型基金就是個穩扎穩打型選手。

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