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如何購買債券基金?債券市場與資本市場的關系

2014-01-21 15:25:13
來源:你我貸

如何購買債券基金?債券市場與資本市場的關系

除了考慮穩健型債券基金外,還可以關注那些能夠做到漲跌雙贏的結構性產品。不過,在外資銀行購買理財產品時有一點需要特別注意,那就是投資者需要對市場有自己的觀點,然后再去挑選與自己觀點一致的產品。

投資要搞清楚

"米飯"和"小菜"的關系

經傳匯富告訴記者,當一個投資者走進銀行時,他需要做的不是向理財經理詢問"現在有什么理財產品正在發售",而是"我究竟需要怎樣的理財產品"。而對于理財經理來說,需要做的也不是向客戶直接推銷某一款產品,而是了解客戶的需求。有時候,外資銀行的理財經理會向客戶詢問他們有關個人資產的問題,這可能會令一些客戶感到不舒服,但實際上問這個問題不是為了了解客戶隱私,而是要了解他們究竟以多大的資金比例投入理財產品,并根據不同的情況確定他們適合多大的風險程度。

在目前市場方向不明朗的情況下,經傳匯富建議客戶考慮相對穩健型債券基金,因為它的抗跌性要比股票型基金好。另外,還可以考慮一些亞洲地區的債券基金,以及國內大型公司的海外債券,都是可以選擇的門類。風險相對較低的產品是投資理財中的"米飯",而風險程度高的產品則是"小菜"。即使是對于那些自認為風險承受能力很高的客戶來說,也需要搞清楚"米飯"和"小菜"的關系,而不能只盯著那些可能獲得高收益的高風險產品。一般來說,我們認為中等水平風險承受者可以投入資產的30%在高風險投資上。

債券與資本市場無關

就資本收入而言,股票的增幅要遠遠大于債券,這符合彼患上?林奇等投資大師投資權益型資產的偏好。然而,股票的跌幅也一樣非常刺激。1個很有趣兒的結果出現了,債券走勢與股票并不是呈相反的關系。

因為股票不能賺錢而將錢挪到債券,仿佛是個“混帳邏輯”,一來,債券本身是個自力走勢,如2009年,股票實現了26.98%的收入,債券也同樣實現6.93%的正收入。二來,在你考慮將股票的資金轉到債券的時候已經滯后了,或許恰是股票熊市走向尾聲,債券到了收入頂峰的時刻。

華夏基金的王亞偉也表示過:“債券經過熬頭年的上漲,第二年的收入率沒有足夠的吸萬有引力。如果第二年股市轉好的話,投資過多債券意義其實不大;如若欠好,債券則只能提供1個比較低的固定收入。”

由此可見,兩者之間并沒有賺錢效應上的聯系關系與邏輯,債券只是1個低風險的品種,是個低收入品種的資產配置。債券型基金在市場巨幅調整時的避險功能不可忽視。2000―2002年這段蕭森時期,股票上漲幅度為負,債券至少都是正收入,尤其是2002年這年,債券收入高達16.52%,超越股票收入37個點。債券患上到云云高收入也有一些間或,上一年正逢“9?11”與科技股泡沫,成績了很多高風險高收入債券,一般而言,債券型基金就是個穩扎穩打型選手。

債券基金的超額收入是哪來的?

今年混淆型債券基金之所以遜色于普通債券型,道理也很簡單。因為混淆型債券基金基本都有20%拿來做二級市場投資股票,而今年的上證指數從3200下跌到2600,這個追求超額收入的部分,在今年就成為了累贅。

普通債券型基金的超額收入是如何患上到的呢?我認識的很多債券型基金司理說,超額收入主要是通過信用債與可轉債,而金融債讓他們輕松勝出國債。

信用債,這個名字真的很正確,實際上信用債就是最可能不講信用的那種債券,因為這類債券沒有抵押以及擔保,就是憑信用發債。美國的垃圾債券大王邁克?米爾肯聽說過么?讓他曾發達的垃圾債券就屬于這類信用債。不過米爾肯后來被起訴,并被判坐十年牢,罰款10億美圓,還患了前列腺癌―當然,做債券以及前列腺沒有邏輯關系,否則,債券基金司理就成為了1個女孩的行業―可以看出來了吧,如果想患上到超額收入,債券基金就要冒更大的風險,而債券基金司理要做的就是,在這類風險成為現實虧損之前把那部分債券變現,并且掩護自己的前列腺。

今朝國內不少債券型基金直接將信用債為名,宣告自己超額收入的立場,如博時信用債券、鵬華信用增利債券。不過博時信用債今年以來的收入是9.12%,而鵬華信用增利債券是1.10%。

本文內容來自經傳匯富網理財課堂

如何購買債券基金?債券市場與資本市場的關系

除了考慮穩健型債券基金外,還可以關注那些能夠做到漲跌雙贏的結構性產品。不過,在外資銀行購買理財產品時有一點需要特別注意,那就是投資者需要對市場有自己的觀點,然后再去挑選與自己觀點一致的產品。

投資要搞清楚

"米飯"和"小菜"的關系

經傳匯富告訴記者,當一個投資者走進銀行時,他需要做的不是向理財經理詢問"現在有什么理財產品正在發售",而是"我究竟需要怎樣的理財產品"。而對于理財經理來說,需要做的也不是向客戶直接推銷某一款產品,而是了解客戶的需求。有時候,外資銀行的理財經理會向客戶詢問他們有關個人資產的問題,這可能會令一些客戶感到不舒服,但實際上問這個問題不是為了了解客戶隱私,而是要了解他們究竟以多大的資金比例投入理財產品,并根據不同的情況確定他們適合多大的風險程度。

在目前市場方向不明朗的情況下,經傳匯富建議客戶考慮相對穩健型債券基金,因為它的抗跌性要比股票型基金好。另外,還可以考慮一些亞洲地區的債券基金,以及國內大型公司的海外債券,都是可以選擇的門類。風險相對較低的產品是投資理財中的"米飯",而風險程度高的產品則是"小菜"。即使是對于那些自認為風險承受能力很高的客戶來說,也需要搞清楚"米飯"和"小菜"的關系,而不能只盯著那些可能獲得高收益的高風險產品。一般來說,我們認為中等水平風險承受者可以投入資產的30%在高風險投資上。

債券與資本市場無關

就資本收入而言,股票的增幅要遠遠大于債券,這符合彼患上?林奇等投資大師投資權益型資產的偏好。然而,股票的跌幅也一樣非常刺激。1個很有趣兒的結果出現了,債券走勢與股票并不是呈相反的關系。

因為股票不能賺錢而將錢挪到債券,仿佛是個“混帳邏輯”,一來,債券本身是個自力走勢,如2009年,股票實現了26.98%的收入,債券也同樣實現6.93%的正收入。二來,在你考慮將股票的資金轉到債券的時候已經滯后了,或許恰是股票熊市走向尾聲,債券到了收入頂峰的時刻。

華夏基金的王亞偉也表示過:“債券經過熬頭年的上漲,第二年的收入率沒有足夠的吸萬有引力。如果第二年股市轉好的話,投資過多債券意義其實不大;如若欠好,債券則只能提供1個比較低的固定收入。”

由此可見,兩者之間并沒有賺錢效應上的聯系關系與邏輯,債券只是1個低風險的品種,是個低收入品種的資產配置。債券型基金在市場巨幅調整時的避險功能不可忽視。2000―2002年這段蕭森時期,股票上漲幅度為負,債券至少都是正收入,尤其是2002年這年,債券收入高達16.52%,超越股票收入37個點。債券患上到云云高收入也有一些間或,上一年正逢“9?11”與科技股泡沫,成績了很多高風險高收入債券,一般而言,債券型基金就是個穩扎穩打型選手。

債券基金的超額收入是哪來的?

今年混淆型債券基金之所以遜色于普通債券型,道理也很簡單。因為混淆型債券基金基本都有20%拿來做二級市場投資股票,而今年的上證指數從3200下跌到2600,這個追求超額收入的部分,在今年就成為了累贅。

普通債券型基金的超額收入是如何患上到的呢?我認識的很多債券型基金司理說,超額收入主要是通過信用債與可轉債,而金融債讓他們輕松勝出國債。

信用債,這個名字真的很正確,實際上信用債就是最可能不講信用的那種債券,因為這類債券沒有抵押以及擔保,就是憑信用發債。美國的垃圾債券大王邁克?米爾肯聽說過么?讓他曾發達的垃圾債券就屬于這類信用債。不過米爾肯后來被起訴,并被判坐十年牢,罰款10億美圓,還患了前列腺癌―當然,做債券以及前列腺沒有邏輯關系,否則,債券基金司理就成為了1個女孩的行業―可以看出來了吧,如果想患上到超額收入,債券基金就要冒更大的風險,而債券基金司理要做的就是,在這類風險成為現實虧損之前把那部分債券變現,并且掩護自己的前列腺。

今朝國內不少債券型基金直接將信用債為名,宣告自己超額收入的立場,如博時信用債券、鵬華信用增利債券。不過博時信用債今年以來的收入是9.12%,而鵬華信用增利債券是1.10%。

本文內容來自經傳匯富網理財課堂

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