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主動基金跑贏大盤債券基金風險不低

2014-01-21 15:25:11
來源:你我貸

簡要內容:到昨日收盤為止,滬深兩市在部分地回補了6月1日的缺口后,展開了一波較為有力的反彈。業內專業人士表示,由于同慶B和瑞福進取的杠桿效應存在,這兩只基金通常可作為短線投資搶反彈的“利器”。

到8日收盤為止,滬深兩市在部分地回補了6月1日的缺口后,展開了一波較為有力的反彈。上證指數與滬深300指數連拉6陽。而截至周一,上述指數的反彈幅度分別達到7.49%與9.68%。同期有13只基金跑贏滬深300,其中有9只為主動型基金。但債券型基金則因股市很受傷,取得正收益的不多。

主動型基金贏面較大

據和訊網數據,兩市股票型開放式基金中,從8月31日到9月7日,凈值跑贏上證指數的有120只,凈值增長超過10%(含10%)的股票基金8只,融通內需凈值增長10.62%,位列股票基金榜首。值得一提的是旗下配置型基金融通動力凈值增幅9.5%,也高于多數偏股基金業績。融通旗下這兩只偏股基金都以重倉內需消費概念股而突出。地產行業、機械和汽車行業的龍頭股紛紛入駐此二基金的重倉股之列。其實同期跑贏滬深300的12只基金中,除銀華道瓊斯88、華夏上證50ETF、易方達上證50、華安上證180四只指數基金外,其余均為主動性基金,顯示了此波反彈主動型基金良好的精選個股能力。同時,此波反彈中醫藥與軍工題材的活躍,也讓大部分基金顯得較為落寞。

月度排名中,則只有嘉實主題在偏股型基金中一枝獨秀。據該公司介紹,該只基金在8月份之前便及時地降低了股票倉位,并及時地轉換了醫藥類的個股,因此在最近一個月以黑馬姿態勝出。

債基風險也不低

在經歷了8月份股市的大跌后,債券基金最近一個月也表現不佳,未能很好地發揮債券型基金低風險的特征,這主要是跟目前債券基金中純債基金較少,而二級債基與一級債基比重較大有關。

統計數據表明,債券基金8月凈值整體下跌3.05%,取得正收益的債券基金只有7只,平均收益只有0.1%。個別債券基金的8月跌幅高達13.17%。跌幅在8%以上的有4只。表現較好的是上投摩根的純債基金。而表現較差的債券型基金大多為股票持有比例較高的二級債基。

杠桿基金ETF基金成利器

據記者測算,在本輪反彈中,如果投資者在短期內無法判斷究竟選擇哪一個板塊或是個股,那么直接選擇具有杠桿效應的封閉式基金以及ETF類基金是個不錯的選擇。至本周一收盤,只有華夏中小板ETF沒有跑贏上證指數,其它品種均表現不錯。

上周,26只封基凈值整體漲幅為1.52%。漲幅居前的是基金天元、基金裕隆與基金開元。而在二級市場上,杠桿基金瑞福進取和同慶B出現較大波動。業內專業人士表示,由于同慶B和瑞福進取的杠桿效應存在,這兩只基金通常可作為短線投資搶反彈的“利器”。

但據本報記者測算,此輪反彈上述兩只基金的反彈幅度僅大于華夏中小板ETF,卻不及其它四只ETF的反彈幅度大,這可能與上述兩只杠桿基金目前存在較高溢價的因素有關,另一方面,也與這些基金倉位不如ETF基金飽滿有關。投資者在選擇短線反彈利器的時候,還是要綜合上述條件做出更加準確的判斷。

“九指齊發”創出新紀錄

在市場暴跌之后,管理層除了加快基金公司專戶“一對多”的產品面世之外,之前一些指數型基金也陸續放行,令9月份出現九只指數基金齊發的罕見場面。業內人士預計,這有望給市場帶來約500億元的新增資金。

目前正在發行的指數基金總共有南方中證500、華寶興業中證100、銀華滬深300、華安上證180ETF聯接基金、交銀施羅德上證180公司治理ETF及聯接基金等6只指數基金正在發行。國投瑞銀瑞和滬深300指數分級基金、諾安中證100、海富通中證100近期獲批,將陸續加入發行大軍。

在上述新基金中,瑞和滬深300指數分級基金最具有創新性,同時它的多種設計也使得其能夠在特定的市場條件下成為投資者的又一個短線利器。據國投瑞銀相關人士介紹,瑞和小康與瑞和遠見份額均屬于高風險、高收益產品,它們是按照不同市場預期進行分級的。對于預期市場小幅上漲的投資者,更適合持有瑞和小康;預期市場大幅上漲的投資者,則可以持有瑞和遠見。(韓平)

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