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超短線的成交量與持倉量研判

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

證券市場上成交量的變化是一項重要指標。期貨市場中還有另一項重要指標,那就是持倉量。本文從成交量與持倉量以及價格的變化來研判超短線的操作。

超短線上漲或者下跌走勢往往和趨勢乃至基本面完全相反。然而期貨超短線高手能夠通過價格、成交量、持倉量、技術指標與對盤口的解讀,尋找出市場真正的多頭或者空頭的強勢力道。所謂的強勢力道,說的就是主控市場的資金。能夠引發價格波動的資金就是所謂的超短線強勢資金。

成交量能放映出許多信息,比如市場是否活躍等等。但是成交量對是否有新建立的倉位、市場的開倉與平倉情況如何或者價格上漲是多頭開倉推動的還是空頭平倉推動的都無法準確說明。因此把成交量與持倉量合起來研判價格的超短線趨勢是再好不過的了。

成交量是市場上投資或投機的交易者實際交易的結果。理想的多頭市場是量升價漲的。強勁的價格上升趨勢應該顯示收盤價上漲時,成交量放大;收盤價下跌時,成交量減少。但是實際上量價變化與理想狀態卻有出入。即使在多頭氣勢最旺盛的時期,價格也不可能持續上漲。因為市場上一定會有獲利了結的賣盤打壓促使價格回跌。但是這也不是壞事。這恰恰給我們一個研判價格上漲力度的機會。

如果市場上沒有強大的賣壓,那么在價格下跌時會出現什么形態的成交量呢?答案是成交量會跟著顯著減少。多頭并不急于獲利了結,就告訴我們市場上主控資金并沒有走。記住--低量殺跌是最好的多頭指標。這不管在長線、中線、短線或者超短線上都是重要的技術指標。超短線可以看成是濃縮了的短線,短線看成濃縮了的中線,中線就是濃縮了的長線。因此不管長達幾年的超級牛市與短短幾分鐘甚至幾秒鐘的超短線牛市,都有類似的地方。價跌量縮告訴精明的投資者,先前的價格趨勢還將持續下去。(不要在價跌量縮時殺出)

典型的空頭市場是在價格下跌時,成交量反而增加。強勁的空頭走勢的特色是,價格下跌時,成交量增加;價格上漲時,成交量反而減少。同樣即使在長期的空頭市場,價格也不可能持續下跌。空頭走勢也會伴隨價格反彈。空頭如果不急于回補他們的部位,成交量又會是什么樣的呢?答案是成交量會減少。這就是無量反彈的走勢。這樣的反彈后期也是偏空的。就是說價格趨勢依然會保持空頭走勢。(不要在無量反彈的時候搶進)

超短線的成交量與持倉量研判(002)------------成交量的突破大量與暴增量的研判。暴增量暴增量的出現是非常重要的訊號。暴增量代表價格趨勢已近強弩之末了。價格趨勢通常會在暴增量出現之后激烈地改變方向。暴增量提示價格趨勢至少會暫時發生反轉。這并不代表價格就是極端的價格。暴增量通常會在最后的高價或者低價產生之前到來。成交量突然暴增,這一定要讓我們警覺。因為市場上一定有什么事情發生。在多頭市場上的暴增量是空頭平倉,還是多頭加倉都很難說。這就要結合持倉量來研判。如果暴增量是由于多頭加倉造成的,那么持倉量就應該增加。如果暴增量是由于空頭平倉造成的,那么持倉量就應該減少。暴增量的訊號表示多頭走勢頭部的形成,或者是多頭走勢回檔的開始。這種訊號通常是大幅度回檔的前奏。同時暴增量也是研判空頭走勢接近尾聲的線索。在下跌走勢中突然來了暴增量,市場至少將有一波反彈走勢。突破大量價格要突破盤整而產生新趨勢時,需要大成交量,尤其是向上突破時。但許多人對突破大量和暴增量容易產生混淆。A、突破量通常是發生在價格走勢開始發動之時,尤其是突破趨勢線。B、暴增量通常發生在價格走勢發生并持續了一段時間以后。

超短線的成交量與持倉量研判(003)持倉量分析持倉量意義每一個超短線交易者都要知道的一件事是,市場中虧損的人他們在做什么?而持倉量的變化正是這個問題的答案。分析持倉量的變化有三點理由A、持倉量是維持價格走勢的動力------如果價格趨勢的動力用盡了,趨勢就會改變。市場的動力是由虧損的一方提供的。當持倉量減少,市場的動力便減少,原先的價格趨勢必然無法維持長久。穩健強勁的價格走勢要能夠延續,最重要的是持倉量必須隨之增加,至少不能減少。(持倉量是趨勢的動力)B、持倉量是市場存有不同意見的指標------沒有不同意見便不足以形成市場。不同的意見會讓交易員愿意建立頭寸,而使持倉量增加。持倉量是衡量這種不同意見的指標,持倉量還可以衡量意見是如何地在變化。(不同意見創造了市場,并且維持市場價格的顯著走勢)C、持倉量決定虧損頭寸是否被取代------虧損者不愿意再持有頭寸而離開市場時,持倉量將隨之減少。(持倉量減少了,原先的價格走勢將不再穩健)

超短線的成交量與持倉量研判(004)------理想而穩健的價格趨勢理想而穩健的價格上升趨勢A、不論是多頭或者空頭都不斷地增加倉位,持倉量也隨之增加。多頭控制了市場走勢。多頭不斷地增加倉位,而虧損的空頭不斷地被取代,則持倉量會不斷地增加。這樣的上升走勢非常穩健。B、持倉量隨著價格而上升時,原先的多頭很可能增加手中持有的頭寸或新的多頭進場假如多頭行列。同時,市場中的空頭也可能加碼攤平其損失的頭寸或新的空頭入場放空。上述情況不論哪一種在市場中進行,都代表市場正處于穩健的上升趨勢。買方永遠等于賣方,但是買方和賣方之間的力量卻有強弱之分。哪一方強勢并且主宰著市場,價格趨勢就受哪一方控制。價格上漲,持倉量卻減少。可以預見的是,價格上漲趨勢將不再持續。多頭在平倉,空頭也在平倉。

超短線的成交量與持倉量研判(005)------------趨勢為什么會逆轉?市場上賺錢的一方說價格夠高或者夠低了。虧損的一方也在尋找出場的時機。價格上漲的力量轉由薄弱的買氣支撐或者價格下跌的力量轉由薄弱的賣壓支持。這樣的技術面在超短線看來就已經是非常弱了。價格隨時可能反轉。這時候持倉量會顯著減少,而持倉量的減少說明趨勢已經開始反轉了。

超短線的成交量與持倉量研判(006)------------理想的價格下跌趨勢理想而穩健的價格下跌趨勢是價格下跌時,持倉量隨之增加。收盤價比前一天低,持倉量卻增加,顯然空頭資金主宰著市場走勢。那么持倉量為什么會隨之增加呢?因為空頭增加獲利的倉位。而多頭在更低的價位增加倉位意圖攤平手中的虧損。多頭攤平的頭寸提供了價格進一步下跌的動力。只要持倉量沒有減少就說明空頭沒有獲利了結。價格還將處于空頭之中!

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