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渤海銀行首家實行結售匯頭寸正負區間管理

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

業內人士認為,此舉將加強銀行頭寸管理上的主動性和靈活性

天津濱海新區在金融改革創新方面又邁出重要一步。國家外匯管理局日前正式批準渤海銀行為全國第一家實行結售匯綜合頭寸正負區間管理模式的商業銀行,該行也是目前全國唯一一家獲得此項資格的商業銀行。一位權威人士接受《第一財經日報》采訪時表示,條件成熟的時候會向所有銀行推廣這一頭寸管理模式。

去年,外匯局就天津濱海新區外匯管理改革試點批復了七條措施,其中包括:允許在天津注冊并在濱海新區經營的銀行、農村金融合作機構總行(部)及外資銀行分行實行結售匯綜合頭寸正負區間管理。外匯局國際收支司官員去年曾撰文表示,外匯局將根據試點情況著手研究全面推行正負區間管理,并將隨著外匯管制的逐步放松,最終取消對銀行結售匯綜合頭寸的數量管理。

結售匯頭寸正負區間管理允許銀行在外匯頭寸管理上出現負頭寸,根據目前的結售匯綜合頭寸管理政策,銀行外匯頭寸區間的下限是零。

“這給了銀行更大的持匯、用匯自主性,外匯的供給、需求會加大,使銀行能根據外匯走勢決定交易,也有利于匯率市場機制的形成。”對外經貿大學金融學院副院長丁志杰說。北京師范大學金融研究中心主任鐘偉也曾對《第一財經日報》表示,在人民幣升值背景下,商業銀行都希望自己擁有負頭寸。

一位中資銀行外匯業務人員認為,這會加強銀行頭寸管理上的主動性和靈活性。由于結售匯頭寸必須為正,而去年下半年以來人民幣升值速度加快,不少商業銀行為了減少外匯敞口風險,實行“零頭寸”管理,即將外匯頭寸調整到接近于零。“但出于安全性的考慮,不能控制到零。”他說,“除非銀行預期近期人民幣對美元匯率會回調,就會把頭寸稍微增大一點,但即使這樣風險仍然較高。”

上述人士表示,不少中小型銀行都采取了上述頭寸管理方式,而大型商業銀行由于境外投資渠道相對較多,可通過境外投資產生的部分利差收入抵消匯率變動方面的損失。但一位大型國有銀行外匯交易人士卻表達了不同觀點,他認為即使投資渠道相對多一些,出于風險考慮,銀行也不太愿意保留太大的外匯敞口,仍然會保留較小的結售匯頭寸。

根據外匯局去年公布的關于調整銀行結售匯綜合頭寸管理的通知,自去年7月1日起,外匯局對外匯指定銀行的結售匯綜合頭寸按照權責發生制原則進行管理,這意味著銀行可以進行“賣空”,但外匯頭寸仍需保持在零以上。

在正頭寸情況下,銀行每日賣出的美元必須小于每日買進的美元。如果銀行持有的美元資金量小于交易對手的報價,一旦交易成功就會形成一個美元負頭寸。“一旦‘賣空’了,一定要保證當天交易結束前頭寸能補回來。”上述中資銀行人士表示,一個現象能夠說明以上問題,下午5點15分到5點30分之間銀行間外匯市場的人民幣價格波動有時會很大,很可能就是一些做市商在這段時間拼命地買進美元,以補回當天的頭寸。

“而在結售匯頭寸正負區間模式下,銀行可以進行‘賣空’,而無需保持正頭寸。”一位業內人士說。

渤海銀行方面表示,該政策將為渤海銀行靈活管理結售匯頭寸,降低資金成本,運用多種金融工具提供極大的便利。

(第一財經日報)記者:張

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