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光大難逃“內幕交易”套保頭寸應即時封倉

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

光大證券“烏龍指”事件持續發酵。經證監會和光大證券方面初步確認,事故的直接原因主要是光大自營的策略交易系統存在嚴重的“設計缺陷”。但到目前為止,“尚未發現人為操作差錯”。

對此,不少期貨業、證券業人士質疑光大證券以加倉空單的方式實施對沖的合法性,認為這觸碰了“內幕交易”的敏感界線。如此一來,今日的交易將變得非常敏感,光大證券無論以何種方式了結其周五建立的股票和期貨頭寸,都將對市場走勢產生連帶影響,并引發持續的爭議。

官方口徑還原“烏龍指”驚魂一刻累計申報買入竟高達234億

8月18日,中國證監會新聞發言人通報了8月16日光大證券交易異常的應急處置和初步核查情況。發言人介紹,8月16日11時5分左右,上證綜指突然上漲5.96%,中石油、中石化、工商銀行和中國銀行等權重股均觸及漲停。中國證監會對此迅速作出反應,組織有關單位立即進行應急處置和核查。

經初步核查,光大證券自營的策略交易系統包含訂單生成系統和訂單執行系統兩個部分,存在程序調用錯誤、額度控制失效等設計缺陷并被連鎖觸發,導致生成巨量市價委托訂單直接發送至上交所,累計申報買入234億元,實際成交72.7億元。

同日,光大證券將18.5億元股票轉化為ETF賣出,并賣空7130手股指期貨合約。光大證券周日也召開了新聞發布會,會上,光大證券方面表示,相關的ETF賣出以及期指對沖操作發生于上周五午后。

期指空單是否違法成最大焦點業內質疑光大“內幕交易”

證監會發言人表示,在核查中尚未發現“人為操作差錯”。但光大證券該項業務內部控制存在明顯缺陷,信息系統管理問題較多,上海證監局已決定先行采取行政監管措施,暫停相關業務,進行內部責任追究。同時,中國證監會決定對光大證券正式立案調查,根據調查結果依法作出嚴肅處理。

證監會發言人指出,當前證券期貨經營機構業務運營規范穩健,此次事件是我國資本市場建立以來的首例,是一起極端個別事件,但暴露出的問題足以引起整個證券期貨行業的高度警覺,必須以此為鑒,舉一反三吸取教訓,堵塞漏洞完善制度,堅決防止類似問題再次發生。

記者注意到,目前業內不少機構(主要是期貨公司、證券公司)對光大證券的期貨賣空行為很有意見:光大在明確知曉早盤大盤異常上漲原因的背景下,率先開出巨額期貨空單,對同樣在期貨市場上參與競爭的其他投資人明顯不公。而且,這可能涉及內幕交易。此外,光大通過ETF減倉現貨的行為表明,對機構投資者而言,變相的T+0或者說日內的“對倒”已經實現,這對普通散戶又是更大的不公。

話說了半天,還是要落實到二級市場的交易。目前真正值得投資者重點關注的是,光大證券將以何種方式了結其上周五建立的現貨及期貨頭寸?如果光大繼續拋出現貨籌碼,股指勢必面臨不小的拋壓;如果光大平掉期指的空頭倉位,將在短期內為期指市場帶來向上的力量。整個市場將如何應對這種混沌的局面?在證監會的處罰決定未最終發出的情況下,恐怕只會引發更多的爭議。

(責任編輯:DF107)

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