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警惕企業過度融資風險

2014-01-21 15:25:28
來源:你我貸

企業融資的二極分化趨勢,一極是中小企業融資難,另一極是企業過度融資,是近來的熱議話題。對此,雖多方努力扭轉這一趨勢,但收效甚微。截至2013年6月末,江西新余市企業授信面不足20%。在授信企業中,有14%的企業在3家以上銀行融資,14%的企業融資額占全部企業融資額的47%。據調查,有1家企業在9家銀行融資(轄內僅11家銀行機構),同時還在5家異地銀行融資。企業融資的集中度可見一斑。

企業多頭融資不僅體現在中小銀行,大銀行也不例外。據調查,工行、農行授信企業中有超過一半的企業在3家以上銀行融資,中行、建行也在40%上下,占比最高的為一家小銀行,高達61%,最低的為一家政策性銀行為15%。

企業多頭融資,除經濟大環境、地方政府政績觀等因素之外,主要原因是銀行在規模和利潤壓力下,管理者傾向于以粗放經營來獲取短期利益,對借款企業多頭授信、過度授信,對信貸管理薄弱。企業多頭授信、過度融資的危害顯而易見。

一是過度融資為企業、為銀行以及整個經濟制造風險。有數據顯示,破產企業有大部分是撐死的,而不是餓死的。政府行為是順周期的,銀行信貸更是順周期的。如新余市2005年引進一家光伏企業,由于政府的力推,各家銀行紛紛跟進,企業迅速擴張,7年左右時間,資產達300多億元。發展速度遠遠超出企業預期,企業難以適應。為消化資金,企業盲目上項目、盲目投資,企業一片“欣欣向榮”。但在全球金融危機尤其是歐盟“雙反”后,企業頓時限入了困境,致使當地經濟金融倍受打擊。該企業在本市的貸款占全市各項貸款的10%以上,有兩家國有商業銀行分行對其貸款占本行的三分之一左右,目前貸款逐漸到期無法償還,僅欠息就達40多億元。企業過度融資,龐大的債務把政府和銀行拖入了泥潭。

二是企業過度融資為影子銀行推波助瀾。企業過度融資、套取銀行信貸資金進入影子銀行,這已是普遍現象。如一家鋼貿企業,由于前幾年鋼鐵市場行情較好,企業盈利豐厚,銀行紛紛伸出“橄欖枝”,導致企業資金“消化不良”,為尋找資金出路,于今年注冊成立了一家小貸公司。筆者對小貸公司的經營情況進行了跟蹤調查,發現小貸公司在影子銀行體系中扮演著重要的角色,通過小貸公司眾多股東的“集體”融資,將信貸資金引入小貸公司進入影子銀行體系,再經過分解加工成由一系列影子銀行參與的非常復雜的信貸流程,資金鏈越拉越長。尤其是貸款品質越差,經過的步驟越長。一旦經濟波動、資金鏈斷裂,就會形成“溫州現象”,給區域經濟金融穩定帶來極大沖擊。

企業過度融資的危害,給銀行和監管部門敲響了警鐘。各銀行都在積極采取措施,完善內控風險管理。筆者近年來也在不斷探索對企業過度融資的監測與風險提示手段,采集轄內各銀行機構授信企業融資信息以及企業財務報表等企業經營情況,通過設定指標、編制模型對企業的過度融資行為進行非現場監測,及時識別與預警企業在經營過程中的“超速”行為和“虛胖”現象,有效地防止銀行對企業的過度融資需求的供給,及時發出警報,增強銀行、企業抵抗風險的能力。

筆者不定期對企業過度融資進行監測,監測指標主要包括:一是企業融資額的變動情況,二是篩選出企業在N家銀行發生業務額及其融資結構,反映融資集中度。三是各銀行多頭融資企業占比,反映銀行對企業多頭融資的容忍度。四是各行業融資結構。筆者根據當地經濟特點,將企業分為鋼貿、光伏、房地產、政府融資平臺、涉農企業等行業,反映銀行信貸政策傾向以及經營重點。五是重點企業融資情況,重點監測政府重視、發展速度快、涉及行業廣泛的企業的融資情況。六是關聯企業的聯保、聯貸情況等。

通過一系列較為成熟、固定的指標與模型進行定期、不定期的非現場監測進行預警,列出有過度融資跡象的企業,提示銀行重點關注。同時,掌握每家銀行信貸投向偏好、審慎經營趨勢等,以便人民銀行確定監管重點,落實宏觀調控措施,強化人民銀行履職效果,切實有效地防范信用風險。

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