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周五展望:重點布局十大板塊優質股

2014-01-21 15:24:58
來源:你我貸

食品行業:嬰幼兒乳粉生產許可審查細則落地,行業集中度提升大勢所趨

類別:行業研究機構:長江證券股份有限公司

事件描述

今日國家食品藥品監管總局正式發布《嬰幼兒配方乳粉生產許可審查細則(2013版)》,部署開展嬰幼兒配方乳粉生產許可有效期屆滿換證審查和再審核工作。并且通知要求所有取得嬰幼兒配方乳粉生產許可的企業及時提出審查申請,于2014年5月31日之前完成換證審查和再審核工作。

事件評論

今年以來國家為了重塑消費者對國產奶粉的信心,已經密集出臺多項政策規范嬰幼兒奶粉的安全生產,而2013版生產許可細則的出臺則是從具體操作層面將政策落實。相對于2010年版的審查細則,新細則對嬰幼兒配方乳粉生產企業的原輔料把關、產品配方管理、生產工藝、過程控制等9個方面的內容進行了重新規定,提出了新的更高要求。

新版的細則對外資品牌在國內的生產企業以及國產奶粉行業龍頭來說影響較小,而中小奶粉企業則有可能無法通過審查而被淘汰或者被兼并收購。目前國內大型奶粉生產企業已經基本滿足審查細則中規定的條件并且有資金實力進行升級改造。例如要求生產企業參考藥品管理辦法,實施良好生產規范(GMP);生牛乳原料全部來自企業自建自控的奶源基地,并逐步做到來自企業全資或控股建設的養殖場;產品配方應進行綜合論證、備案后才能組織生產;企業具備自主研發機構和檢驗機構等,已經在大型奶粉生產企業中實施,而小型生產企業要在短期內符合要求則有一定難度。

目前我國現有的128家嬰幼兒奶粉生產企業中,除了前十大奶粉生產企業之外,其他中小型的奶粉生產企業主要分布在黑龍江,內蒙等東北部地區,以及陜西,寧夏,新疆等西北部地區。而僅有品牌,沒有實際生產加工能力的企業則更多,明年這些中小企業將面臨退出風險。事實上從今年7月份國家開始著手醞釀修改行業審查標準起,中小型奶粉企業就已經開始在三四線城市市場進行大力促銷清理庫存,從而對市場構成了一定的沖擊。

隨著明年不符合生產許可要求的中小型奶粉企業的退出,國產奶粉品牌在三四線城市的市場占有率將有所提升。繼續看好國產嬰幼兒奶粉行業,維持對伊利股份,貝因美,光明乳業的“推薦”評級。

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環保行業2014年策略報告:行業景氣持續上升,四領域存投資機會

類別:行業研究機構:國海證券股份有限公司

環保行業景氣度將進一步提升歐洲在環保領域處于世界領先地位,目前歐盟27國每年在環保方面的投入超過800億歐元,占GDP的比例已超過2.25%;過去半個世紀,美國的環保行業獲得了長足發展,環保產業產值占GDP的比重達到2.45%。在政策推動下,中國環保投資在2012年時達到8000多億元,環保投資占GDP的比例僅為1.59%。若我國環保投資占GDP的比例達到2.3%左右,則環保行業年投資額將達到2萬億元左右,相比目前的水平有1倍以上的增長空間,環保行業景氣度將進一步上升。

煙氣治理行業進入運營時代2013年以來我國出現多次強霧霾,回顧英美歷史可知霧霾治理往往會持續數十年,可判斷中國反霧霾之戰才剛剛開始。燃煤、機動車、工業排放為我國大氣污染物的主要來源,目前工業煙氣是治理重點。截止2012年底,92%的火電機組已完成脫硫設施建設,且火電脫硝設施建設高峰將出現在2014年,因此煙氣治理行業正在進入運營時代。推薦運營機組規模快速增長的國電清新(002573)。

餐廚垃圾處理行業正式開啟國內餐廚垃圾無害化處理率僅為10%,潛在市場空間很大,測算餐廚垃圾處理設施建設市場規模約400億元。2011-2012年,國家發改委批復了2批共49個餐廚垃圾處理試點城市。試點城市餐廚垃圾處理項目建設已全面啟動,餐廚垃圾處理行業正式開啟。餐廚垃圾處理行業的壁壘主要有三個:政府關系、資金實力、技術,在以上方面具有較強實力的企業可占據先發優勢。推薦維爾利(300190)。

再生水利用:行業將快速發展雖然城鎮污水處理設施建設高峰已過,但“十二五”期間再生水利用設施建設領域的投資增速高達24.41%,具備顯著投資機會。“十二五”,污水處理設施升級改造、再生水利用投資主要集中在三類地區:(1)經濟發達地區;(2)資源性缺水地區;(3)水質性缺水地區。在這些地區布局的污水處理企業“十二五”存在一定的發展機會。主要標的有碧水源(300070)、津膜科技(300334)。

垃圾焚燒發電:進入高速發展階段“十二五”,垃圾焚燒發電行業年均增速為30.89%,行業將加速發展。借鑒國外經驗,判斷我國人口密度大、經濟發達程度高的東部省市將掀起垃圾焚燒廠建設熱潮。垃圾焚燒項目多采用BOT模式,盈利水平高,且盈利能力穩定,這主要得益于以下四個因素:(1)上網電價有保障;(2)電力上網有保障;(3)垃圾處理費結算量有保障;(4)享受稅收優惠。主要標的為桑德環境(000826)。

2013年行情:環保行業表現遠好于大盤2013年1月1日至12月13日,滬深300指數下跌4.61%,環保行業上漲24.46%,表現遠好于大盤。在23個申萬行業中,環保行業漲幅位列第四。在四個環保子行業中,大氣治理行業表現最好,上漲89.42%,這源于2013年霧霾天氣頻發及大氣治理政策密集發布。

環保行業估值:2014年估值中樞預計略有下移2013年12月13日,環保行業PE(TTM)為37.04倍,高于2012年的估值水平,與2011年時相當。環保行業PE/非金融行業PE為2.06倍,接近歷史最高值2.37倍,行業估值處于較高水平。2014年IPO將開閘,將會有新的環保個股上市,現有個股的稀缺性將受到沖擊;此外,證監會規定創業板個股將不得被借殼,對創業板個股估值產生負面影響,環保行業中有多只創業板個股,行業平均估值將受到拖累。因此,我們判斷2014年環保行業估值中樞將略有下移。

2014年投資策略:行業景氣決定投資機會分析歐美國家環保投資占GDP的比例,我們認為中國環保投資規模還有一倍以上的增長空間,看好環保行業未來五至十年的發展。在眾多環保細分行業中,我們根據各行業所處發展階段篩選出景氣度向上的行業,具體如下:(1)煙氣治理行業,推薦受益于火電脫硫脫硝特許經營行業快速崛起的國電清新(002573);(2)餐廚垃圾處理行業,推薦受益于餐廚行業需求啟動的維爾利(300190);(3)再生水利用行業,推薦碧水源(300070);(4)垃圾焚燒發電行業,推薦桑德環境(000826)

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水處理行業2014年投資策略:機會在膜處理、管材

類別:行業研究機構:愛建證券有限責任公司

投資要點

2014年政策面將繼續推動未來制度層面將繼續推進水資源集約節約利用,立法、執法、發揮市場機制都是題內應有之義。我們認為理順各級機關權力運行機制,將資源環境指標納入官員考核評價體系,對領導干部實行自然資源資產離任審計。建立生態環境損害責任終身追究制,都將加大地方政府的環保動力、壓力,也將為未來行業發展創造良好基礎。

2014年政策面推動是清潔水行動計劃、環保費改稅“清潔水行動計劃”或將進一步落實污水排放標準與城市水環境需求之間的銜接問題,“提標”、“提速”“、擴圍”,將擴大市場容量,并推進實體企業訂單、業績增長。據測算,“清潔水行動計劃”將投入2萬億元,政策升級將帶來市政供水、市政污水處理、工業廢水處理、環境監測等市場大規模增長。環保稅改費方面,我們概算廢水方面COD的稅收額為376.5億,若征收范圍擴大、征收標準提高,則會達數千億,能夠滿足我國每年環保投入資金的大部分,推動污染治理的順利進行。

投資機會主線在管材和膜處理企業

1、受益于城鎮給排水、污水治理大發展,“十二五”期間管材投資提速,超過供水升級改造規劃投資一半,也超過城鎮污水處理投資一半。我國與發達國家相比差距很大,管網雨污合流多、老化率高導致漏損率超標,但在油價大幅上漲,以及地方政府資金鏈緊張的大背景下,除了個別行業技術壁壘高的企業,反而有可能會是傳統管材替代塑料管材。傳統管材機會反而增加。

我們推薦其中的優勢企業,如納川股份(300198)、青龍管業(002457)、國統股份(002205)、龍泉股份(002671)。

2、水處理行業將在十二五進入質量提升期。膜技術受益于出水質量標準升級,國內膜技術企業憑借性價比與服務網絡優勢取得發展空間;污水處理以提標為主,而目前膜處理是主流的技術,所以“技術+項目能力”是關鍵。

我們重點關注膜技術先進、項目能力強的碧水源(300070)、在煤化工水處理領域遙遙領先的萬邦達(300055),津膜科技(300334),從事生活垃圾滲濾液處理、進軍餐廚業務取得突破的維爾利(300190)。

投資建議我們維持水處理行業“強于大市”的評級。以目前的估值,我們給予“強烈推薦”評級是碧水源(300070)、“推薦”評級的是維爾利(300190)。

風險提示對管材是1.國際油價上漲。2.地方政府資金鏈出現問題,或是政策執行力度低于規劃。對膜處理企業是1、政策推出進度低于預期。2、政策執行力度低于預期。

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半導體行業研究報告:補助資金密集發放,產業扶植力度加大

類別:行業研究機構:興業證券股份有限公司

投資要點

事件:

士蘭微12月25日公告控股子公司高壓IGBT芯片工藝技術開發及產業化”項目獲得國家專項資金支持金額1000萬元。

北京君正12月12日公告2013年累計獲得政府補助585萬元。項目包括:高性能移動處理器芯片研發及產業化、高性能多媒體處理芯片研發和產業化、基于40nm工藝的移動處理器芯片研發及產業化項目。

國民技術12月12日公告收到政府補助1500萬,用于安全芯片和移動支付重點實驗室建設。12月25日公告收到集成電路產業研究與開發專項資金500萬,用于可信計算系列芯片的研發和產業化。

點評:

士蘭微IGBT進展順利,平臺優勢凸顯:功率器件IGBT(絕緣柵雙極型晶體管)由于其優異特性而廣泛應用于電機、電焊機和功率開關等領域,是功率器件的主流產品之一。2013年公司在IGBT方面繼續取得進展,獲得專項資金補助,有利于公司加快研發,增加器件芯片技術附加值,鞏固IGBT國內龍頭地位。未來隨著國家節能減排持續推進,IGBT前景值得看好。另外,公司的電源控制芯片依托設計、制造一體化的IDM模式和特殊的BCD工藝平臺,將IC與MOS管整合在一起,為客戶提供高性價比解決方案,具有很強競爭優勢,智能終端與LED照明驅動電路是公司電路業務當前最主要的驅動力。

北京君正MIPS架構CPU龍頭,低功耗優勢明顯:公司是國內最早在智能手表領域耕耘的IC設計公司,也是目前國內唯一一家有成熟產品的公司,其低功耗的特點在可穿戴設備領域優勢明顯。獲得政府補助,顯示國家對自主研發芯片的支持與重視。公司起步早、性能領先且均為品牌大客戶,未來,有望成為國內可穿戴設備的引領之“芯”。國民技術研發占比高,受益于移動支付行業增長:2011年、2012年公司研發投入占收入比重分別為29%、37%,是典型的研發驅動型公司。收到政府補貼是國家對自主研發扶植的體現,有助于公司在移動支付及安全芯片領域加快國產化進程。

補貼密集發放,產業扶植力度加大:從近期半導體公司陸續收到政府補貼以及北京市設立300億產業基金來看,國家正在加力推動半導體產業發展,更大的扶植政策出臺正拉開帷幕。半導體行業基本面向好,政府扶植力度加大,且有導向的重點扶植自主IC設計及行業龍頭,推動行業整合。北京市設立300億產業基金可能是國家高層對半導體產業扶植規劃的一部分,不排除后續國家層面及各地方層面陸續推出相關政策。我們維持半導體行業“推薦”評級,建議關注行業龍頭,推薦華天科技、同方國芯、士蘭微、長電科技等個股。

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中國農業-中央農村工作會議:奠定十年大發展基調

類別:行業研究機構:瑞銀證券有限責任公司

13年的會議規格高,立意長遠,影響長久

12月23-24日中央農村工作會議在京舉行。會議上中共中央政治局7常委全部出席(12年僅國務院分管副總理回良玉),習近平和李克強雙雙發言,新聞聯播播出時長9分37秒(12年僅2分34秒)。我們認為,這次會議表明了中央對三農工作的高度重視,也奠定了習李十年執政期的重要基調:即城鎮化和拉動內需,必須同步解決三農問題。

14年中央1號文件將可能聚焦農業現代化

會議上討論了《中共中央、國務院關于全面深化農村改革加快推進農業現代化的若干意見》,我們預計這可能成為2014年中央1號文件。對農業現代化的內涵,我們認為將包括適度規模化、集約化和新技術應用,預計受益子行業將集中在種植(種子業)、養殖(動物疫苗、飼料)和生態技術行業。

糧食安全新標準出臺,奠定農業基調

會議明確:“堅持以我為主、立足國內、確保產能、適度進口、科技支撐的國家糧食安全戰略,確保谷物基本自給、口糧絕對安全。適當增加進口和加快農業走出去步伐”。我們對此的解讀為三條投資主線:利好農資龍頭、看好海外農業資源和關注放松分子育種技術等管制帶來的投資機會(詳見12月16日報告《糧食安全主題下的三個投資機會》)。

農業熱點仍有望維持,看好隆平高科、天康生物

從歷史來看,10月-次年3月農業板塊表現活躍。我們預計,在政策(可能出臺的農業1號文件)推動下,上市公司如果有良好業績表現,板塊熱點有望維持。我們繼續看好隆平高科、天康生物。

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2014年通信行業策略報告:通信流量為王信息安全先行

類別:行業研究機構:天風證券有限責任公司

通信行業景氣仍將延續,但行業利潤率改善空間不大。行業整體利潤率在下滑,數據業務需求成為新的利潤增長點,帶動全行業發展。2012年的行業性低迷導致企業發展新的利潤增長點,并嚴格管控企業各項費用。決策層13年對通信以及信息消費,特別4G牌照和產業鏈發展的充分肯定和扶持,都促使行業在13年出現拐點。基于4G投資的連續性和相關信息產業發展的持續性,我們認為:行業景氣仍將延續,但利潤率改善空間不大。

行業需求及發展方向:新的經濟增長動力主要由需求提供。運營商急于發展4G提振盈利水平,并以此為契機重塑行業格局。2013年是4G啟動元年,參照3G投資周期此次建網投資持續至少1-2年。而在12月4G牌照發放后,14年的建網速度將會加碼,運營商4G綜合投資規模將由13年的480億,增長到14年的千億元規模。移動互聯網帶動的數據流量暴漲以及OTT業務對運營商帶寬壓力,都導致網絡建設持續將壓力下放到傳輸網升級上。而企業也在信息安全被充分考量的背景下,由低端元器件制造轉向高端核心器件的研發生產和進口替代。

行業估值處于高位,14年市場表現將呈“U”型。目前行業估值已處于高位,當前的PE估值50.83倍,PB估值2.99倍。與滬深300比較來看,行業整體的高估值對板塊形成很大壓力。但是基于經濟及行業前景的分析,我們對14年行業仍然維持強于大市的評級。鑒于對估值壓力、IPO重啟沖擊和行業訂單周期的綜合考量,我們認為行業整體表現將呈“U”字型。

2014年投資策略:

在行業整體上行的趨勢下,行業內企業的技術能力、經營能力、創新能力成為關鍵著眼點。14年的投資標的選擇可以把握三個方面:(1)技術全面、訂單充足、成長穩健的穩健型標的;(2)細分板塊擁有獨家優勢市場空間大的成長型標的;(3)政策積極扶持、政府確定投入、對安全和安防起到進口替代的爆發型標的。投資主線包括以下三條:

(一)4G-緊跟運營商,受益于4G建設后續業績顯現的個股:中興通訊(000063),烽火通信(600498),中天科技(600522)。

(二)進口替代--政策大力支持資助研發替代進口高端元器件,技術壁壘較高的獨家品種:光迅科技(002281),同方國芯(002049)。

(三)信息安全和消費-跟隨軍事信息化建設的浪潮,信息安全重點支撐的個股:海格通信(002465);信息消費需求高漲,移動支付由硬件向軟件平臺延伸的個股天喻信息(300205)。

風險因素:運營商投資延遲、估值風險、全球經濟運行的不確定性風險。

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2014年機械行業年度投資策略:改革引領投資方向,新興產業可重點布局

類別:行業研究機構:天風證券有限責任公司

展望2014年,我們認為應該重點關注的命題就是“改革”,因此,圍繞著一系列改革舉措去審視機械行業從而選擇更具發展前景的子行業及挖掘出更有成長空間的公司是我們研究的重點。

從近期相繼召開的三中全會、中央經濟工作會議、城鎮化會議傳遞的政策信號來看,我們認為有以下幾個方向值得重點關注:(1)新型城鎮化:以“人”為核心的城鎮化將帶來農業經營方式的根本轉變,農機行業迎來發展契機,目前,我國的戶籍人口城鎮化率只實現了35%,在人多地少的制約下,守住耕地紅線,推進戶籍制度改革、土地制度改革等是新型城鎮化的核心,因此,推進人口的城鎮化,有助于進一步構建新型農業經營體系,轉變農業粗放型的經營模式,農機行業相應的迎來發展契機。另外“新土改”等系列政策后續有望跟進,將對農業及農機行業形成政策上的有力支撐。(2)新興行業:產業轉型升級背景下,更具成長潛力。我們認為在傳統產業面臨產能過剩,競爭激烈的局面下,有望在關鍵技術、關鍵領域實現突破的成長型企業,是值得重點關注的。縱觀機械各子行業,我們認為工業機器人及自動化裝備、天然氣裝備等行業有望迎來發展的黃金期;(3)軍工行業:國家安全體系改革、整合及國防支出增加有望持續利好軍工板塊;(4)傳統周期性行業:面臨著轉型期帶來的陣痛,建議觀望。

我們重點推薦新研股份(300159)、南方泵業(300154)、機器人(300024)、巨輪股份(002031)、富瑞特裝(300228)、航空動力(600893)、中國衛星(600118)幾家公司。

風險提示:

產業升級進程緩慢,缺乏業績支撐;成長股估值相對較高,受市場情緒影響較大。

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2014年銀行業投資策略:深化改革促轉型,市場化者得天下

類別:行業研究機構:廣發證券股份有限公司

利率市場化加速推進,存款保險呼之欲出

展望2014年,預計央行將進一步推進:1、貸款基準利率形成機制;2、由同業大額存單推至企業、個人大額存單,擴大負債產品的市場化定價范圍;3、通過存款保險建立金融機構市場化退出機制。根據國際經驗,顯性存款保險制度的推行對上市銀行凈利潤的影響在2%左右,提升上市銀行成本收入比約0.7%。

擴大金融對內對外開放,民營銀行加速推進

由于民營銀行要求是區域性銀行,不能在全國跨省開網點,競爭力依然有限,對現有銀行的格局影響不大。監管機構在逐步擴大金融業準入的同時,也在逐步擴大存貸款基準利率形成機制,并建立金融機構市場化退出機制。

金融產品標準化,表外風險進一步規范

2014年,預計監管將重點推進:1、理財產品的資金來源和資金運用一一對應,繼續試點債權直接融資、銀行資產管理計劃;2、同業非標監管,改善銀行期限錯配;3、進一步擴大信貸資產證券化試點。同業非標資產管控將對社融、存款派生起到收縮作用,但長遠看有利于化解銀行隱性擔保風險。

投資建議與風險提示三中全會推進改革深化,主要導向依然是市場化,有利于減少政府對金融資源配置的干預。隨著轉型的推進,銀行板塊的分化將日益明顯。雖然行業整體性機會較小,但戰略領先、業務特色鮮明、盈利能力強的銀行股估值預期將與行業分化。維持行業“買入”評級,推薦興業銀行、平安銀行、招商銀行、浦發銀行、民生銀行,北京銀行、寧波銀行可適度關注。

風險提示:1、監管對表外風險排查引起相關業務收入波動;2、經濟增速放緩對銀行資產質量形成壓力;3、利率市場化推進帶來的息差下降壓力。

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年度猜新/猜心系列報告之:2014年汽車行業十大暢想

類別:行業研究機構:平安證券有限責任公司

汽車改變生活、技術改變汽車:我國已經是全球最大汽車市場,汽車保有量破億,且還在以較高速度增長。汽車與我們的生活息息相關,在使生活更為便捷的同時也帶來了環境問題、交通問題、能源問題。技術可以改變汽車,使排放更環保、使駕駛更輕松、使擁堵變通途;在本文我們給出2014年汽車行業的十大暢想以供探討。

暢想一:柴油車國四排放標準實施進度、嚴格程度超預期,將新增數百億核心配件規模。2014年若100%柴油車均為國四車,核心配件產銷規模將為過去一年的近十倍達近500億元,即使只有30%柴油車為國四車,核心配件產銷規模也為過去一年的三倍左右。

暢想二:新能源汽車銷量將成倍增長。我國新能源汽車產業支持政策多出臺于2010年之后,自此新能源汽車產銷量增長較快;新的新能源汽車補貼政策出臺后,估計未來兩年新能源汽車產銷規模將成倍增長。

暢想三:自主SUV高端化破冰、H8月銷量超五千臺。自主品牌高端化突破得靠SUV,國內SUV龍頭企業長城汽車哈弗價格在20萬以上,目前產量爬坡階段,2014年其月銷量有望上五千,奠定哈弗高端化基礎,為自主品牌做出重要表率。

暢想四:地方政府減排壓力大,限牌限行的城市數量增加,擾亂車市正常增長節奏。

暢想五:《汽車品牌銷售管理實施辦法》有望修訂,一定程度上改變經銷商的長期弱勢地位,平衡車廠與渠道之間的利益關系,形成良性互動。

暢想六:自動駕駛汽車面市,將人從駕駛中解放出來。

暢想七:汽車防撞系統技術突破,減少交通事故發生,保護駕駛員與行人安全。

暢想八:飛行汽車由夢想走進現實。調和地面道路與汽車消費需求之間的沖突,讓擁堵變通途。

暢想九:智能交通系統趨于成熟。其能有效地利用現有交通設施、減少交通負荷和環境污染、保證交通安全、提高運輸效率。

暢想十:一汽集團整體上市。一汽股份曾對一汽轎車、一汽夏利作出不可撤銷承諾:自一汽股份成立之日(2011.6.28)起5年內解決同業競爭問題。一汽集團整體上市的步伐越行越近。

投資建議與標的選擇:我們在此篇報告中討論了中短期內的汽車行業政策變化、展望了汽車行業環保趨嚴、新能源汽車高速增長的前景;更長遠地,我們認為汽車可以將人從駕駛、擁堵、交通事故中解放出來,逐步成為便捷更多、麻煩更少的人類伙伴。

落實到2014年投資標的上,我們遵循乘用車看新品、商用車看政策的邏輯,在環保、新能源、重點新車里尋找投資機會,強烈推薦威孚高科、長城汽車、宇通客車、長安汽車、江鈴汽車。

風險提示:限牌限行城市數量增加、相關環保、新能源政策實施不嚴。

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智慧城市建設:以信息技術勾畫城市新藍圖

類別:行業研究機構:東北證券股份有限公司

報告摘要:

智慧城市建設是將城市中的人、交通、能源、商業、通信等各方面的基礎設施,通過新一代的信息技術連接起來,使城市中各領域、各子系統之間的關系顯化,整個城市可以實現快速指揮決策、實時反應、協調運作。

智慧城市建設將改變物與物之間、人與物之間的聯系方式,也將深刻地影響和改變人們的行為方式和城市運行模式。

我國城市快速發展積累諸多待解決問題,智慧城市發展戰略順應了我國走集約、智能、綠色、低碳的新型城鎮化路徑,2012年-2013年193個城市申報智慧城市試點,各地智慧城市建設實質啟動。

根據預測,“十二五”期間將有大約500個城市和地區啟動智慧城市的建設工作,預計投資總規模將超過5000億元。

智慧城市建設需要有頂層規劃、可整合共享的平臺和數據庫,各種應用系統互通互聯,實現信息共享,因此軟件服務及系統集成商將是智慧城市建設項目的主要參與者之一,可分享行業需求增長帶來的商機。

智慧城市的試點探索,突出重點領域建設,除公共信息平臺及基礎數據庫為必選項目外,75%的試點城市申報了政務服務與信息公開、63%的申報了地下管線與空間綜合管理,57%的申報了城市管理、56%的申報了城市交通、52%的申報了基本醫療衛生項目等。與重點建設領域相關的上市公司應可更多受益。

根據首批申報城市試點規劃,其建設的時間周期多為3-5年,2014年開始,應是涉及應用系統建設及升級的重要時段,相關建設投資有望逐漸落到實處。

智慧城市相關的計算機應用類上市公司2013年前三季平均業績增長明顯快于計算機應用板塊平均水平,智慧城市是推動計算機板塊走強的持續熱點之一。由于前期漲幅較大,板塊平均市盈率已達52倍。未來隨著相關股票的持續調整,有實質業務支撐的智慧城市主題概念股仍將存在投資機會,重點關注公司有銀江股份、華平股份、潤和軟件等。

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