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[專欄]美國銀行清倉建行外資為何紛紛減持?

2014-01-21 15:24:54
來源:你我貸

編者按:本專欄是根據中國國際廣播電臺環球資訊頻道《早間第一資訊》財經子欄目的內容整理而成,節目主編為成亮。該節目每天選取最具風向標價值的全球財經大事,第一時間進行深入淺出的分析,迅速周詳地理清新聞事件的背景脈絡。同時,連線頂尖經濟學家,深入繁雜信息與不同觀點的內部,為聽眾提供洞察超越表面資訊的理性分析。

節目于每天早上8:24播出,播出頻率為:北京FM90.5,廣東、香港、澳門均為FM107.1,天津FM90.6,重慶FM91.7,青島、煙臺FM89.8,蕪湖FM89.4,合肥FM90.1。

美國銀行清倉建行外資紛紛減持銀行股

經過8年的長跑,美國銀行和建行終于走到了離別的路口。最新資料顯示,美國銀行將以最多15億美元的價格,出售手中持有的20億股建設銀行股權,從而徹底退出對這家中國第二大銀行的投資

美國銀行在2005年建設銀行赴香港上市前夕,斥資30億美元收購了建行10%的股權。此后雙方開展了密切的業務合作。美銀派出了50名專家進駐建行,對該行的零售業務、網上銀行、客服和技術項目提出改進意見。當然,由于建行上市后利潤增長迅速,美銀也獲得了豐厚的回報。

此后,由于自身麻煩不斷,美國銀行在2011年的8月和11月已經出售了持有的大部分建行股份,以提高資本實力、剝離不良資產。而在今年的5月份,高盛公司同樣也清倉了手中的工商銀行股票,涉及資金超過10億美元。

中國農業銀行首席經濟學家向松祚9月4日在國際廣播電臺環球資訊廣播《早間第一資訊》節目中稱,對美銀美林減持建行H股的行為不需過度解讀,這是資本市場正常行為。在投資建行過程中,美銀已獲得豐厚回報;更重要的是,美聯儲對美國銀行業資本要求收緊,主要大銀行都在設法補充資本金,有些銀行的虧損尚未彌補,需要出售資產獲得收益來彌補。他認為,美銀出售建行股份來回收資金,主要是因其有強大的資本需求,同時要彌補虧損。

向松祚表示,在美銀美林拋售建行股份的同時,許多海外大型機構仍在增持中國銀行股,因此無需將美銀美林的行為解讀為看空中國銀行業。他指出,這些年來,我國銀行業的收入和利潤增長在全球獨樹一幟,外國機構投資者或戰略投資者的多倍收益已經回收,因此拋售套現、補充資本金的行為非常正常。

部分外資機構選擇獲利減持的同時,中央匯金公司則在積極的增持四大國有銀行的股份。統計顯示,匯金公司上半年合計增持四大行5.68億股A股,按照上半年加權平均價格計算,增持規模超過20億元。

上一輪經濟去杠桿和去產能的過程中,銀行業遭遇了巨大的損失。向松祚認為,中國銀行業安然度過當前經濟調整期沒有問題,但仍將面臨很大考驗。

他認為,我國銀行業面臨的考驗主要分為三波,第一波已經開始,那就是嚴重過剩產能行業正在去產能,其中一部分企業必然要破產關門,使銀行部分貸款成為不良貸款。

向松祚認為,第二波考驗來自地方融資平臺貸款,有部分貸款可能會出現問題。第三波考驗來自房地產貸款,有些銀行房地產貸款占據的比重相當高,如果未來房地產行業漲勢結束、向下調整,也會對銀行造成沖擊。

他指出,中國銀行業能否經受一個完整經濟周期的考驗,這是擺在業內巨大的挑戰。但從最壞情況下的壓力測試來看,由于往年我國銀行業的收入和利潤大幅增長,不良貸款撥備的覆蓋率非常高,因此盡管面臨著沖擊,但銀行業整體度過經濟調整周期沒有問題。

樓市回暖新開工低迷美國制造業重拾競爭力

今年以來國內樓市顯著回暖,但這并沒有給上游行業帶來太大的拉動效應,鋼鐵、水泥的需求依然疲弱,建筑活動也沒有顯著增加。數據顯示,今年前7個月我國的住宅銷售面積增長了27%,而新開工面積只增長了7%。

造成這一現象的原因是開發商手中的庫存太多,雖然銷售增長迅速,開發商也希望先削減手中的存貨,而不是增加供應。目前我國的在建房屋面積超過40億平方米,即使從現在開始不啟動新的項目,也足夠銷售四年。

盡管如此,幾乎沒有分析機構認為房價會出現大幅下降。華人首富李嘉誠正計劃出售位于廣州和上海的地產項目,這引發了一些人對地產風險的思考。但是和青睞歐洲公用事業資產的李嘉誠不同,國內投資者的選擇并不多。只有部分信托項目和民間借貸的收益率可以和近年的樓市相比,而誰又敢說前面兩者的風險更低呢。

另外來關注美國。經過6年的調整,美國的人均GDP終于在上季度突破了4.95萬美元,重新回到2007年金融危機前的水平。全球知名的管理咨詢公司波士頓咨詢公司預計,受惠于制造業活動的擴張,這種增長還會持續下去。

毫無疑問,美國制造業正處于復興之中。包括豐田汽車、西門子以及勞斯萊斯在內的許多公司都已經將生產部門轉移到美國。因為美國的人力與能源成本比歐洲和日本低得多。波士頓公司預計,到2015年,美國的制造業成本將可以和中國競爭,只比長三角地區高出5%。

2005年的時候,中國的人力成本只有美國的一半,而目前只比美國低30%。算上美國天然氣革命帶來的能源成本優勢后,這種差距還會繼續縮小。當然這并不是說美國工人會和中國工人展開全面競爭。兩國的產業定位并不相同。即使只把部分的中國工廠轉移到美國,美國工人的工資也會因此大幅飆升,限制這種趨勢的擴大。

央行資金投放力度減弱印尼赤字創歷史新高

李克強總理在近日召開的中國-東盟第十屆博覽會上表示,上半年以來,中國經濟一直保持著穩定運行。政府有能力有條件完成今年經濟社會發展的主要任務,而且有決心為明年、為未來,為中國經濟長期持續健康發展奠定良好基礎。

中國央行昨天向公開市場投放的資金規模出現小幅下降,這增加了市場對9月資金面走勢的謹慎預期。昨天央行進行了100億元的7天逆回購操作,規模環比減少超過6成,中標利率則持平于3.9%。

銀監會近日下發通知,要求銀行業嚴格把關保理融資業務。這項業務通常是企業以應收賬款為抵押向銀行融資,在中小企業中較受歡迎。發展保理業務較為積極的浦發銀行表示,今年上半年,該行的保理融資業務量同比增長超過50%。隨著融資需求的增加,市場擔憂銀行的審核標準會有所松懈。

最新數據顯示,今年7月份印尼的貿易赤字大幅增加到23.1億美元的水平,創下歷史新高。昨天印尼盾兌美元匯率也創下09年4月以來的新低。印尼政府表示赤字擴大是受8月初的穆斯林傳統節日開齋節影響,該國的食品與燃料進口量大幅上升。(全景網/成亮)

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