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加入歐元區11年后希臘歐元區陷入分別難題

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

希臘會退出歐元區嗎?評級機構標普4日發布報告稱,在希臘議會6月17日進行重新選舉后,希臘在接下來幾個月內退出歐元區的可能性至少為三分之一。

這段時間,希臘舉世聞名的不是悠久的歷史和愛琴海的美麗風景,而是他們糟糕的債務狀況和跌宕起伏的政治形勢。

臨近中午12點,希臘很多店鋪都會關門停止營業。希臘人有午睡的習慣,12點到下午3點是他們雷打不動的午休時間。周六、日多數商店的大門也是關著的。

在高福利的希臘,所有公務員都可以獲得14個月的薪水,40歲之后就可申請退休和領取退休金。而在一場債務危機后,希臘人需要改變他們的生活方式,勒緊褲腰帶勤懇工作,努力賺錢。

但希臘人接受不了。5月6日,希臘組閣失敗。5月23日,歐盟非正式峰會,緊急磋商之后,仍未提出如何解決希臘債務問題的實質性舉措,市場失望。而希臘前總理帕帕季莫斯則公開表示,希臘正在考慮退出歐元區的可能性。

盡管希臘占全球經濟總量的比重只有0.4%,卻引發了全球金融市場的震動。何晨曦

希臘“混”進歐元區

掩蓋10億歐元公共債務后,希臘進入歐元區。2008年爆發的金融危機讓希臘償債鏈條斷裂。

希臘的債務危機還得從2001年說起。當年,希臘花盡心思加入歐元區,甚至不惜隱瞞自身的債務情況。

根據歐洲1992年簽署的《馬斯特里赫特條約》,歐洲經濟貨幣同盟成員國必須符合兩個關鍵標準――預算赤字不能超過GDP的3%和負債率低于國內生產總值的60%,而當時的希臘不能滿足這兩個條件。

但在“高手”高盛的包裝下,希臘掩蓋了一筆高達10億歐元的公共債務,以符合歐元區成員國的標準。這樣,希臘在2001年“混”入了歐元區。

希臘經濟缺乏內生增長力,工業產值只占GDP20%,支柱產業是船運、旅游、零售和商務,因此,長久以來希臘通過在歐元區發行國債作為國內財政的重要來源,而財政主要用于國民的福利和基礎設施建設。在希臘,其社會福利不僅高昂且名目繁多,每年政府都要為公務員福利撥出數以十億計的款項。

由于基礎設施建設和社會福利基本無收益,希臘政府通過國債所募集的資金收益率也較低。償債能力有限的希臘政府通過以債養債,將債務雪球越滾越大。

據希臘統計局的初步數據顯示,2011年希臘財政赤字和公共債務占GDP的比重分別達到9.4%和165.3%,遠遠超出了歐元區的紅線。

正常情況下,如果經濟能夠快速企穩,其經濟發展增速高于其融資成本(即國債利率),那么這種模式即可繼續循環下去。當2008年金融海嘯席卷全球時,希臘的滾雪球游戲終于走到了盡頭。

船運、旅游等支柱產業萎靡不振,償債鏈條斷裂。2003-2008年,希臘經濟的年平均增長率是4%,但受金融危機的沖擊,希臘從2008年起陷入經濟衰退;2009年GDP增長率為-2%;2010年這一數據為-4.4%;2011年經濟繼續惡化,GDP增長率為-6.8%。

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(本文來源:新京報)

救不起來的希臘

拯救計劃附帶的緊縮條件讓希臘付出代價,2011年經濟收縮了6.8%,比危機前的高峰下滑了16%。

以德國為首的歐元區其他國家推出了拯救希臘計劃,但是都附帶著嚴格的緊縮條件,如今希臘經濟情況持續惡化,失業率和貧困率不斷攀升,罷工游行時有發生,一貫高福利的希臘民眾并不能接受這樣的生活。退出歐元區自救成為不少希臘民眾的想法。

4月,希臘一位70多歲的退休藥劑師在雅典憲法廣場上舉槍自殺。他的遺言寫著,政府砍了他的退休金,他欠債活不下去了,“在不得不在垃圾堆里找食物以前,我選擇帶著尊嚴離開”。

歐盟為希臘制定的2010年和2011年財政赤字目標為占GDP比例的8.1%和7.6%,實際為10.6%和9.6%。而緊縮政策代價似乎更大,2011年,希臘經濟收縮了6.8%,比危機前的高峰下滑了16%。2011年,希臘失業率從2008年的7.7%上升至20%以上,其中15-29歲的年輕人失業率高達35%,眾多企業紛紛倒閉,商業經營慘淡。希臘陷入“衰退-緊縮-再衰退”的噩夢循環之中。

“如果歐元區不能提供給希臘一個很好的發展空間和環境,希臘將不得不退出歐元區。”希臘前總理西米蒂斯提出。在他看來,要解決希臘危機,就要提高希臘的國家競爭力。要么歐元區北方國家購買南方國家的產品,要么歐元區北方國家加大對南方國家的投資力度。

經濟學家成思危提出兩條解決歐元區危機的途徑,一種是歐元區國家協商一致,需要互相妥協,而不是僅僅是要求負債的國家一味緊縮,更重要的是要給它們經濟發展的機會,通過經濟發展來還債。但是這也遇到另一個方面的阻力,如德國的民眾現在就反對,為什么要把辛辛苦苦賺的錢援助那些國家呢?另一個就是歐元區解體,希臘離開歐元區,其他一些國家陸續離開歐元區,而這樣造成的問題可能更嚴重,世界金融體系將受到很大打擊。

希臘是另一個雷曼?

希臘若退出歐元區,樂觀者認為其影響比雷曼兄弟倒閉要小,悲觀者認為將引發全球金融危機。

經歷了2008年金融海嘯之后,希臘會是又一個雷曼兄弟嗎?

樂觀一派認為歐債問題已經困擾全球市場很久,市場對希臘退出歐元區已有一定預期,不少歐元區國家,銀行以及大型公司都在制定應急預案,應對希臘退出歐元區,所以對全球的沖擊程度將比雷曼兄弟倒閉時小。

悲觀者則認為,由于希臘危機的不確定性,全球主要股市、原油和有色金屬等大宗商品價格均快速大幅下跌,希臘退出歐元區將動搖投資人對歐洲金融市場的信心,西班牙、意大利等高債務國只能請求歐洲救助機制提供資金。擠兌風潮可能引發銀行業危機,如果恐慌持續蔓延,全球金融市場都會陷入危機。

據瑞銀的計算,希臘退出歐元區的代價高達2250億歐元,相當于整個歐元區GDP的1.8%,是希臘留在歐元區導致的違約成本600億歐元的近4倍。另外如果將歐洲銀行業的損失考慮在內,希臘退出的代價會更高,歐元區經濟面臨的下行風險更大。

中國社科院經濟評價中心主任劉煜輝(微博)認為歐元區應剔除希臘這塊“腐肉”,在他看來,很難相信單向緊縮能使希臘將負債率降下來。剜掉希臘這塊腐肉從長期來講,能給市場以歐元區穩定的信心。而防止連鎖反應的關鍵,在于希臘退出的同時,推出令市場可信的保證歐元區關鍵成員(特別是西班牙和意大利)能充分地、低成本地從市場融資的機制。

市場都在等待6月17日希臘的那場政治大選。記者蘇曼麗

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(本文來源:新京報)

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