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尾盤加速放量下跌主力如何博弈

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

核心提示:今日消息面以偏空為主,利空包括央行加大資金回籠力度,銀監會重申銀行資本紅線,而外管局加強跨境資金流動監管屬于中性消息。在利空消息的壓制下,今日大盤平開之后隨即一路震蕩下行,尾盤加速放量下跌,滬指全天大跌73.63點,再次跌破牛熊分界線。盤面上,起先兩會議題相關的農業、低碳、科技等板塊強勢上沖,然而好景不長,很快就開始轉向下跌,最終這些板塊也在今日的跌幅榜前列。這是明顯的短炒出局,正好印證了本欄此前的預判,那么在今日大跌之后,主力資金將如何布局?后市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!

一、影響主力行為的信息與解讀

1、2月四大行新增貸款不足3000億,銀監會重申銀行資本紅線;

2、國家外匯管理局局長易綱表示,今年外匯凈流入壓力可能加大,外匯局將加強跨境資金流動監管;

3、本周央票發行量達到1500億元,將再度實現單周凈回籠。

信息解讀:在一些外圍經濟體加息動作之后,國內央行也加大了對流動性的回籠,在小幅投放之后本周發行央票1500億,再次實現單周凈回籠,說明央行在貨幣政策上依然以靈活微妙調控為主,但趨勢是偏收緊。央行此舉本身就是抑制過高的資產價格,而熱錢在人民幣升值預期之下有極大的流入動力,雖然外管局聲稱加強跨境資金流動監管,但是能否有效監管是個問題,另一方面外管局此種表態也暗示了資金內流趨勢已現,這反過來有將推高國內資本市場價格。

二、主力行為分析

1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:滬深300、電子、金融

短期行為:多空平衡,與散戶博弈;

中長期行為:以防御為主。

德圣基金2月25日倉位測算數據顯示,各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位為83.15%,基本與節前持平。不過倉位在85%以上的重倉基金數量占比28.86%,與節前相比略降1個百分點;倉位75%至85%的基金數量占比為40%,相比節前增加1個百分點;可見在節后首周,基金的整體平均倉位基本保持平穩,但結構調整力度仍然不減,基金操作分化顯著。

在去年12月以來,在政策退出和收緊預期之下公募基金被迫降低倉位,經過兩個多月的調整目前倉位大概降到基金們預期中的合理位置。目前階段雖然有繼續收緊預期,但對于基金來說他們在心理上已經做好準備并反映在其行為中。相反,目前基金們更擔憂的是歐洲主權債務危機和全球危機二次爆發,但是對于看數據說話的基金們在沒有看到有關顯示經濟下滑跡象的數據之前不太可能大規模減持,再加上即將推出的股指期貨將給基金提供了一個有效的套保工具,因此在目前階段基金們依然更傾向于保持適度高倉位。隨著期指推出臨近,后市對基金可能借此機會加大對這些權重股的配置,此前基金相對低配的金融股可能是首選。

2、熱錢、QFII:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、機械、鋼鐵

短期行為:短炒套利;

中長期行為:布局期指行情。

春節期間美元指數反彈強勁,節后依然是高位震蕩,同時美元資產亦表現強勁,這都是美元回流所致。迪拜股市重挫,冰島、希臘信用危機之后,葡萄牙、愛爾蘭、意大利及西班牙又接連爆債務超標,由此市場憂慮主權信用風險,金融市場風險厭惡情緒升溫,促使全球資金回流美元。

事實上歐元區債務危機在很大程度上是美元的政治陰謀,其意圖在保持美元的強勢霸主地位,同時為保出口強烈要求人民幣升值,因此他們也意圖并施壓中國率先加息,而一旦中國加息又將加速熱錢流入境內。

自去年11月底迪拜危機爆發熱錢逐步從新興市場撤離回流美元,中國股票基金的資金也遭遇不同程度的贖回,后又擔憂中國緊縮預期之下資產價格泡沫破滅風險加速流出,然而在今年1月底2月初又出現熱錢流入境內,實際上擔心國內資產價格泡沫風險很有可能是他們表面上托詞,股指期貨的推出和人民幣升值預期對他們的吸引力遠遠大于風險擔憂,中長期看海外資金流入境內是大勢所趨。

三、投資機會與風險

行為方向總結:今日消息面以偏空為主,利空包括央行加大資金回籠力度,銀監會重申銀行資本紅線,而外管局加強跨境資金流動監管屬于中性消息。在利空消息的壓制下,今日大盤平開之后隨即一路震蕩下行,尾盤加速放量下跌,滬指全天大跌73.63點,再次跌破牛熊分界線。盤面上,起先兩會議題相關的農業、低碳、科技等板塊強勢上沖,然而好景不長,很快就開始轉向下跌,最終這些板塊也在今日的跌幅榜前列。這是明顯的短炒出局。日前本欄分析指出有資金借兩會議題提前布局相關板塊,很有可能在兩會期間借題出局,今日還是兩會開幕第二天,這些資金已經開始獲利了解,說明市場信心的脆弱,炒作時間越來越短。而事實上大部分投資者對兩會有極好的預期,最基本的是要穩定,然而今日的大跌可以說使得"穩定"預期落空,期望落空之后的心理狀態就是失望,因此后市市場信心將會更加疲弱,而這正好也給主力資金打壓吸收藍籌籌碼以布局期指行情以機會。因此,投資者此時已經不宜再投題材股,而具有期指套保工具的大盤藍籌將更具有安全性。

機構來源:廣州萬隆

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