昨日，在招商銀行（）（.SH，.HK，下稱“招行”）2012年業績發布會上，招行行長馬蔚華表示，招行將繼續以改善定價水平為目標，全面落實“兩小”戰略，而今年新增貸款也將主要投向“兩小”企業。

馬蔚華指出，招行2013年將加快發展中間業務，探索表內表外業務創新，同時全面加強成本管控，提升風險管理水平。

對于招行今年將派息比率提升至30%，馬蔚華表示，主要考慮到去年年中宣布的配股因素，增加派息比率有利完成配股。另外，招行副行長李浩表示，在滿足銀監會對資本要求的前提下，招行期望可維持上述派息比率。

此外，對于銀監會上周出臺的理財產品監管新規，李浩表示，招行目前的非標準化債權資產占比略有“超標”，但考慮到近期有部分產品到期，預計3~5個月內即可達到監管部門要求的水平，因此并不需要增加撥備或資本應對。

招行年報數據顯示，截至2012年末，招行理財產品管理余額約為3701.47億元，同比增長49.21%；理財產品發行規模為4.37萬億元，同比增長44.8%。

凈息差今年將略收窄

隨著利率市場化的推進，商業銀行的凈息差普遍承壓。從目前已披露的上市銀行業績報告來看，招行是唯一一家凈息差未跌破3%的銀行，維持較強的議價能力。

招行2012年業績報告顯示，去年招行實現利息凈收入883.74億元，比上年增加120.67億元，增幅15.81%；凈利息收益率為3.03%、凈利差為2.87%，分別比2011年微降3個基點和7個基點。

對此，李浩表示，由于受到去年降息影響，部分貸款今年需要重新定價，而與此同時，隨著利率市場化的推進和行業競爭的加劇，未來的資金成本也將有所上升。

“但得益于‘兩小’業務的發展，招行風險定價能力的提升可以在一定程度上彌補上述問題，所以今年的凈息差不會較去年顯著下降，但預計會在基本保持平穩的情況下略有收窄。”他指出。

年報顯示，2012年，招行“兩小”貸款余額合計4176.29億元，比年初增加1901.67億元，增幅83.60%。其中，小企業貸款余額為2404.90億元，較年初增長70.54%，小微企業貸款余額為1771.39億元，較年初增長104.91%。

昨日，馬蔚華在談及2013年發展策略時也強調，面對利率市場化和金融脫媒的市場環境，招行將繼續以改善定價水平為目標，全面落實“兩小”戰略，而今年新增貸款也將主要投向“兩小”企業。

此外，他表示，招行今年還將以拓展盈利來源為目標，積極探索開展表內表外業務創新。表內業務方面，通過大力開展同業業務撬動新的盈利增長點；而表外業務方面則通過發展委托貸款、債券金融承銷等培育新的盈利來源。

局部地區和個別行業“不良”溫和反彈

年報顯示，截至2012年末，招行不良貸款余額為116.94億元，比年初增加25.21億元；不良貸款率為0.61%，比年初提高0.05個百分點；不良貸款撥備覆蓋率為351.79%，比年初下降48.34個百分點。

報告指出，期末關注貸款率基本持平，比上年末略降0.01個百分點。不良率的反彈，主要是次級類及可疑類貸款占比上升，通過加快核銷，損失類貸款占比下降。

招行副行長張光華表示，在經濟弱周期，局部地區和個別行業的不良率可能會溫和反彈，但是整體的資產質量會保持穩定。

具體來看，去年招行不良貸款上升較快的部分主要來自于零售貸款。根據業績報告，截至去年末，招行零售貸款不良率為0.48%，比上年末上升0.17個百分點。而企業貸款不良率為0.73%，比上年末下降0.01個百分點，資產質量保持穩定。

對此，招行零售金融總部常務副總裁劉建軍表示，零售貸款“不良”微升一方面是由于在宏觀經濟下行的大環境下，部分小企業主償債能力下降及房地產調控影響導致了個人經營性貸款及個人住房貸款不良率上升。

而另一方面，他指出，房貸的不良率高發周期一般為3~5年，目前正好進入風險暴露集中期；而去年剛剛劃入零售條線的小微業務也出現不良率上升，但兩者都屬于正常風險暴露。