隨著三十多年來國內經濟改革的不斷深入，國內居民的財富也在不斷積累，為資產管理行業奠定了巨大的客戶基礎。隨著國內經濟快速發展和居民財富快速積累，投資者對其財富保值增值的需求愈加迫切，銀行存款利息已不能滿足理財需求，投資者進行理財的渠道逐漸多樣化，存款“脫媒”效應開始逐漸顯現。

在上述背景下，目前國內資產管理行業已進入全面競爭的時代，截至今年9月末，銀行理財產品規模9.9萬億，信托產品資產10.13萬億，證券投資基金資產規模為3.49萬億，券商資管規模4.37萬億。銀行理財業務已成為了國內大部分居民財產保值增值的主要渠道之一。

據統計，2012年度，國內銀行理財產品共為客戶創造收益達3000億元以上，年化加權平均收益率約為4.11%，高于同期儲蓄存款利率，成為負利率環境下居民抵御通脹的有力工具。

可以說，85%的銀行理財業務服務都令人滿意。目前銀行銷售的理財產品分兩種，一類是銀行自己設計的理財產品，一類是代銷第三方的理財產品。還有一類是非法銷售的。我們要求所有的理財產品，必須由總行統一歸口管理；必須在中央國債登記公司開發的理財登記系統登記，銀行自己的產品如果沒有進行登記的，就屬于非法的。

目前，國內資產管理行業仍存在諸多問題和不足，需引起我們的重視和關注：

一是未按照風險適當性原則，對客戶進行分類分層管理和風險承受能力評估，以致未將合適的產品賣給合適的客戶；二是信息披露不充分，部分產品不明確披露資金的投向和比例，客戶很難真實了解所購買產品具體投向了哪些資產，以及風險收益狀況；三是誤導銷售現象依然存在，片面強調產品可能帶來的高收益，誤導投資者購買高風險產品，產品一旦虧損投訴增加，給機構帶來聲譽風險。四是產品同質化趨勢明顯，多樣化不足，創新動力缺失。五是客戶缺乏長期投資意識，過于注重短期收益。以商業銀行理財產品為例，目前產品主要以6個月以內的短期產品為主，1年以上理財產品占比僅為10%左右，客戶投資短期化趨勢非常明顯。上述情況一方面是管理人主動進行錯配賺取期限利差的結果，個人投資者也傾向于頻繁買賣，支付了大量的交易成本。

從我國的現實情況出發，未來推動我國理財管理行業發展有五大方向。

一是理財管理的“柵欄原則”。即理財管理要真正做到“受人之托，代人理財”，銀行要嚴格區分“代客業務”和“自營業務”；理財產品要嚴格區分“保本”和“非保本”；決不允許資金池；理財業務要與股市、存款、貸款有嚴格的邊界。

二是將保護投資人利益放在首要位置。以客戶需求為導向是理財業務的未來發展趨勢，是各類機構競爭力的重要構成因素。各類機構要把理財業務的快速發展建立在投資人合法權益得到有效保護這一堅實基礎上，堅決避免不正當銷售和各種違規銷售行為，注重投資者教育，不斷提升投資者風險意識和風險管理能力。同時，各類機構要以客戶為中心，以客戶資產保值增值為目標，公平公正的對待客戶，向客戶公開披露產品相關信息，使理財業務真正為客戶創造價值，充分保護消費者利益。

三是要把握金融創新和風險控制相匹配。創新的關鍵是要做到五個“認識”，即“認識你的客戶”，“認識你的業務”，“認識你的風險”，“認識你的交易對手”和“認識你自己”。在上述五個“認識”的基礎上，各類機構要明確創新業務的風險底線，把握金融創新和風險控制的平衡，以服務實體經濟為最終目標，扎扎實實地進行金融創新，同時避免風險在不同行業和市場間的過度傳遞。

四是進一步提升產品創設、研發能力。資產管理比拼的是投資研究能力，比拼的是有效平衡風險的管理能力，比拼的是金融工具的創設能力，這也正是一家機構理財業務水平的核心競爭力所在。各類機構應摒棄簡單模仿其他機構產品的做法，真真正正做好基本功，根據自身的實際情況，建立專門的產品研發團隊、市場研究團隊、投資管理團隊和風險控制團隊，提升產品研發、投資研究與風險管理能力，并輔之以相應的IT系統建設，以應對激烈的市場競爭和不可逆的利率市場化趨勢。通過創設工具、杠桿分層、引入互換和其他衍生品交易等創新方式，促進投資體系的完善，豐富金融產品線。

五是要加強理財產品的適當性銷售。按照風險適當性原則，對客戶進行分類分層管理和風險承受能力評估，將合適的產品賣給合適的客戶，同時，加強信息披露。所有理財產品都必須由總行統一管理，在《理財產品非現場登記系統》統一登記、披露。