歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

如何規避債券投資利率風險

標簽 低利率 
2014-01-21 15:24:36
來源:你我貸

1、重新定價風險

重新定價風險是最主要的利率風險,它產生于銀行資產、負債和表外項目頭寸重新定價時間(對浮動利率而言)和到期日(對固定利率而言)的不匹配。通常把某一時間段內對利率敏感的資產和對利率敏感的負債之間的差額稱為“重新定價缺口”。只要該缺口不為零,則利率變動時,會使銀行面臨利率風險。70年代末和80年代初,美國儲貸協會危機主要就是由于利率大幅上升而帶來重新定價風險。

該風險是普遍存在的,我國商業銀行目前也面臨著重新定價風險。

2、基差風險

當一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發生程度不等的變動時,銀行就會面臨基差風險。即使銀行資產和負債的重新定價時間相同,但是只要存款利率與貸款利率的調整幅度不完全一致,銀行就會面臨風險。我國商業銀行目前貸款所依據的基準利率一般都是中央銀行所公布的利率,因此,基差風險比較小,但隨著利率市場化的推進,特別是與國際接軌后,我國商業銀行因業務需要,可能會以libor為參考,到時產生的基差風險也將相應增加。

3、收益率曲線風險

收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來而得到的一條曲線,當銀行的存貸款利率都以國庫券收益率為基準來制定時,由于收益曲線的意外位移或斜率的突然變化而對銀行凈利差收入和資產內在價值造成的不利影響就是收益曲線風險。收益曲線的斜率會隨著經濟周期的不同階段而發生變化,使收益曲線呈現出不同的形狀。正收益曲線一般表示長期債券的收益率高于短期債券的收益率,這時沒有收益率曲線風險;而負收益率曲線則表示長期債券的收益率低于短期債券的收益率,這時有收益率曲線風險。根據中國國債信息網公布的有關資料顯示,我國商業銀行2004年底持有的國債面值已經超過3萬億元。如此大的國債余額在負收益率曲線情況下,收益率曲線風險非常大。

4、選擇權風險

選擇權風險是指利率變化時,銀行客戶行使隱含在銀行資產負債表內業務中的期權給銀行造成損失的可能性。即在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產生的利率風險。

由于我國自1996年以來先后8次下調存貸款利率,許多企業紛紛“借新還舊”,提前償還未到期貸款轉借較低利率的貸款,以降低融資成本;同時個人客戶的利率風險意識也不斷增強,再加上我國目前對于客戶提前還款的違約行為還缺乏政策性限制,因此,選擇權風險在我國商業銀行日益突出。

溫馨提示:以上資料僅供參考,具體情況請向華律網在線律師免費咨詢

推薦閱讀

(改革)胡曉煉:中國利率市場...

大智慧阿思達克通訊社11月20日訊,中國人民銀行副行長胡曉煉周三在“《財經》年會...

11月底活期存款利率是多少?

shouxufei銀行利率首發文章,歡迎轉載11月底活期存款利率是多少?其實銀行...

2010年各銀行活期存款利率...

存款利率是央行統一規定的,各銀行都一樣的下面是部分銀行活期存款利率及銀行定期存款...

2012活期存款利率是多少?...

2012活期存款利率是多少?活期利息2012現行存款利率,活期存款年利率是:0....

2013年繼續推進利率市場化...

2013年是我國全面深入貫徹落實黨的十八大精神的開局之年,是為全面建成小康社會奠...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.afnvca.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
青海11选5开奖结果彩票控 11选5 ntr妻中蜜3赚钱 内蒙古时时彩 格力微商赚钱吗 处境赚钱 急速赛车 2000年买什么股票赚钱 天津11选5 好孝心能赚钱吗 体育比分直播网 有个看新闻赚钱的软件叫什么闪 网上打麻将的app 博悦彩票安卓 苏州开个小酒吧赚钱吗 海王捕鱼兑换码大全 做网红好赚钱