歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

推進利率市場化改革的措施

2014-01-21 15:24:37
來源:你我貸

★中國人民銀行行長周小川

穩步推進利率市場化改革近年來,我國利率市場化改革穩步推進,特別是貨幣市場利率放開的進度比較快,利率市場化改革取得了階段性成果。

推進利率市場化改革的措施

穩步推進利率市場化改革是我們的黨和政府已經明確的方向。下一步的問題是如何推進,我們的貨幣政策委員會會議每次都討論這個議題。大致有以下考慮:

首先,進一步擴大貸款利率的浮動范圍。目前,在中央銀行的基準貸款利率基礎上,區別不同情況,劃分了五種貸款浮動幅度:試點地區的農村信用社貸款利率可以在中央銀行基準貸款利率的0.9~2倍區間浮動,其它農村信用社可在0.9~1.5倍區間浮動;商業銀行對中小企業的貸款率可在中央銀行基準貸款利率的0.9~1.3倍區間浮動,對大企業可在0.9~1.1倍區間浮動,還有少數大企業不上浮、只下浮。現在,這已不能滿足資金供求關系和銀行風險管理的需要,也導致一些中小企業在得不到擔保抵押的情況下貸不到款。下一步改革的方向是逐步放寬貸款利率浮動區間,主要是擴大向上浮動的范圍,使銀行有更大的利率管理自主權。

關于貸款利率下浮,前面已經提到最低下浮系數為0.9。對于一些很好的企業,當然有可能爭取到更優惠的利率,但我們可以鼓勵大企業去發行公司債,促進公司債市場更大的發展。公司債市場利率應有更大的浮動區間,可以由市場選擇是否能夠獲得更低的利率。

第二,存款利率應當允許向下浮動。我們已經嘗試了少量農村信用社存款利率向上浮動的做法,這有特殊的背景,也引起了一些爭論。

中國在金融機構監管方面還未嚴格執行1988年巴塞爾資本協議的8%的資本充足率要求,也沒有設立足夠的及時校正措施(PCA)。有的金融機構運行較差,資本侵蝕嚴重,流動性不足,傾向用更高的利率吸收存款。從而出現這樣的情況:越是高風險金融機構,越有可能高息攬存,導致財務負擔越沉重,往往使問題變得越來越嚴重。因此,在資本充足率監管得到嚴格執行之前以及及時校正措施有效建立之前,存款利率上浮是需要謹慎的。

需要解釋,允許一部分農村信用社進行存款利率上浮試點是有特殊原因的。當時,郵政儲蓄從農村吸收很多資金,但不能直接用于“三農”服務。由于郵儲有自身的優勢,也有政策方面的優勢,為了使農村信用社能夠在吸存上與之競爭,以便有利于發展農村金融服務,于是在政策上允許農村信用社存款利率上浮。不過,存款利率上浮的政策須認真研究和評估。

我們也看到,在中國很少有金融機構存款利率下浮,而國際上很多銀行的存款利率低于中央銀行調控利率。中國存款利率之所以不易下浮,原因之一是我們的金融監管還不能嚴格執行巴塞爾協議,吸收存款的金融機構的資產負債表的過度膨脹似乎還沒有受到有效的約束。目前,銀監會正積極準備并將推出更加嚴格的資本充足率約束。當這樣的辦法有效實施以后,銀行在資本充足率不足且資本金補充有困難的情況下,就必須考慮減少風險資產的增長,如不能有效降低資產的風險權重,則不得不相應適當收縮資產負債表,因此就會產生存款利率下浮的可能性。

第三,進一步增加利率放開的品種。有些利率品種是否有必要進行管制,或者是否有必要設定過窄的浮動區間,是需要重新認真考慮的。

利率市場改革意義重大

首先,利率市場化對金融資源配置有非常重要的作用。其次,中國的一個特殊情況就是就業壓力非常大。中國每年須解決大約1000萬新增就業。近年來的統計數字表明,解決新增就業的最主要貢獻來自于城鎮中小企業。如何更好地服務于中小企業,特別是利率政策如何支持中小企業的發展,使其獲得貸款或其它渠道的融資,在相當程度上有賴于利率市場化改革這項重要任務的推進。最后,中國于2006年銀行業全面對外開放,包括市場準入、客戶范圍和人民幣業務。中資金融機構目前有一個弱項,就是產品定價的能力差,特別是貸款產品定價經驗不足,因為過去利率方面管制多,沒有機會去做。

今后幾年,中國金融機構需要在利率市場化進程中在產品定價方面更多地進行實踐,積累經驗和基礎數據,使其在未來的國際競爭中保持競爭力。

推薦閱讀

(改革)胡曉煉:中國利率市場...

大智慧阿思達克通訊社11月20日訊,中國人民銀行副行長胡曉煉周三在“《財經》年會...

11月底活期存款利率是多少?

shouxufei銀行利率首發文章,歡迎轉載11月底活期存款利率是多少?其實銀行...

2010年各銀行活期存款利率...

存款利率是央行統一規定的,各銀行都一樣的下面是部分銀行活期存款利率及銀行定期存款...

2012活期存款利率是多少?...

2012活期存款利率是多少?活期利息2012現行存款利率,活期存款年利率是:0....

2013年繼續推進利率市場化...

2013年是我國全面深入貫徹落實黨的十八大精神的開局之年,是為全面建成小康社會奠...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.afnvca.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
青海11选5开奖结果彩票控 网络投资理财平台 通赢配资 股票行情大盘走势湖南黄金 炒股是怎么玩的 配资业务员月入十万 基金配资比例 股票涨跌幅有没有限制 股票推荐群怎么样挣钱 牛散石庭波手法 忆融速配 股票涨跌的原理 好用的股票配资平台 股票配资怎么做 炒股软件口碑排名 上证指数多少点上证指数 股票融资的缺点