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兩日發售不足三億基金拆分買賣雙方都更趨理性

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

2007年12月28日,新世紀優選(凈值討論)分紅基金公告將于2008年1月3日實施拆分,次日啟動集中申購,拆分擴募以80億元為規模上限。此前一周,華寶興業旗下績優老基金華寶興業多策略(凈值討論)增長基金也獲批拆分。

據本報記者向基金公司了解,近日開始拆分的新世紀優選分紅基金目前僅發售兩三億元。公司方面人士表示,由于節日因素和市場環境的變化,短期的發售效果不太理想。

對此,國泰君安(行情股吧)基金研究員吳天宇認為,從最近獲批的情況看,證監會發展小基金公司的意圖明顯,但不同于去年上半年基金拆分的持續火爆,今年的基金拆分無論從募集規模還是資金流入后的建倉速度看,和去年都無法同日而語。

聯合證券基金研究員任瞳則表示,兩只基金獲批拆分可能體現出證監會對當前大盤指數和市場總體環境比較滿意,預期在新基金發行重新開閘前,還會有基金獲準拆分。

謹慎拆分

在單邊牛市轉變為震蕩市后,基金的拆分也出現新的特色。

2007年上半年,基金拆分風行一時,但一些基金拆分后就跌破凈值,基金拆分一度受質疑。當時分析人士認為,在市場火爆的前提下,如果拆分之后的持續營銷在短時間內流入過多資金,將迫使基金短期內高位建倉,一旦隨后市場情況出現變化,基金可能不得不面臨凈值縮水的尷尬。

半年之后,單邊牛市的風光不再也許恰好給基金拆分提供了機會。任瞳表示,今年市場翻番的行情將很難出現,上市公司業績預期放緩,倘若拆分選擇時機恰當,很可能回避市場大幅下跌的風險,獲得低位建倉的最佳時機。

投資者對于基金拆分的選擇將更趨理性。新世紀基金公司市場總監劉衛平對本報記者表示,正是由于牛市中急劇膨脹的投資熱情和新"基民"根深蒂固的"凈值為1風險低"的觀念,導致基金拆分一度很吸引投資者眼球。

但劉衛平同時表示,市場環境發生變化,投資者對基金拆分敏感度降低,公司將此次基金拆分限定80億上限,這是近來基金拆分限定比例較低的幾只基金之一,同時有利于給基金經理一定范圍的調倉空間,也考驗基金經理的擇股能力。從目前銷售情況看,基金銷售進展比較平穩。

而華寶興業基金公司市場總監宋三江表示,從目前市場環境看,有業績保障的拆分基金是比新基金更好的選擇,在震蕩牛市中,投資者不妨選擇有股票倉位且未滿倉的拆分基金。

吳天宇認為,今年基金公司做拆分,更多的是為了降低倉位,調整股票組合,在行業的周期性波動中做高拋低吸,所以是一種更為主動的拆分。

此外,從基金公司角度看,分紅行為也將更趨理性,更多的是一種投資主導下的分紅。劉衛平表示,他不同意為分紅而分紅的做法,在牛市行情持續上漲時賣股票分紅顯然是對投資者利益的損害。

熱情降溫

業內人士預計,今年的基金拆分熱可能會出現降溫,買賣雙方都將更趨理性。

北京一位老"基民"認為,今年是投資拆分基金的好時機,因為在震蕩市看不清大盤方向時,與其買入凈值在高位的老基金,不如購買輕裝上陣的拆分基金。

與"基民"的樂觀相反,接受采訪的業內人士對于銷售前景普遍持謹慎態度。任瞳表示,兩年的牛市使得多數基金凈值飆升,而多數新基民對于1元面值的基金普遍比較認同,但基金拆分在經歷了一年的狂熱后,今年很可能將邁向平靜期。

新世紀優選分紅基金經理曹名長表示,現在的市場和"基民"都相對理性,這對基金的拆分來說反而是件好事。新募集的資金逐步流入,會有充足的時間選時選股建倉,這有利于基金在拆分后低位建倉和優化投資組合,以最大限度地保障投資者的利益。

一位業內人士表示,在經歷了對老基金持續營銷的整頓和基金投資者教育推廣后,"基民"投資熱情會有所消退,預期基金拆分也將出現兩極分化,基金公司的實力和老基金歷史的業績表現將成為持有人的投資依據。

(本文來源:21世紀經濟報道)

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