歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

歡迎訪問《北京理工大學學報》社會科學版網站!

2014-01-21 15:25:39
來源:你我貸

關閉

胡秋靈,張蘇鳳,文博.滬深300指數期貨價格發現和波動溢出效應研究[J].北京理工大學學報(社會科學版),2012,(6):77~82

二維碼(掃一下試試看!)

滬深300指數期貨的價格發現和波動溢出效應研究

ResearchonPriceDiscoveryandVolatilitySpilloversofChinaHu-Shen300stockIndexFutures

投稿時間:2010-09-26

DOI:

中文關鍵詞:滬深300指數期貨價格發現波動溢出非對稱性

EnglishKeywords:Hu-Shen300stockindexfuturespricediscoveryvolatilityspilloversasymmetry

基金項目:國家人文社會科學基金資助項目(07BJY169);教育部人文社科基金資助項目(06JA790068);陜西師范大學人文社會科學基金重點資助項目(09SZD11)

作者單位胡秋靈陜西師范大學國際商學院,西安710062張蘇鳳陜西師范大學國際商學院,西安710062文博天津財經大學,天津300222

摘要點擊次數:242

全文下載次數:21

中文摘要:

我國滬深300指數期貨推出后,股指期貨的價格發現功能以及對現貨市場波動性的影響成為學術界的關注焦點。基于Johansen協整分析、向量誤差修正模型和帶有誤差修正的雙變量EGARCH模型,對滬深300指數期貨市場和現貨市場之間的價格發現功能以及互動關系進行了深入的研究和分析,結果顯示:滬深300指數現貨市場居于價格發現的主導地位;滬深300指數期貨交易減弱了現貨市場的條件波動。可見,雖然滬深300指數期貨的價格發現功能并未得到應有的發揮,然而熨平股指波動的功能卻得到了體現。

EnglishSummary:

AftertheintroductionofChinaHu-Shen300stockindexfutures,thepricediscoveryfunctionandtheimpactofvolatilitytospotmarketofthestockindexhavebeentheacademicfocus.ThispaperstudiesthepricediscoveryfunctionandinteractionbetweenthefuturesandspotmarketsofHu-Shen300stockindexesbasedontheJohansenco-integrationanalysis,VectorerrorcorrectionmodelandbivariateEGARCHmodelwithanerrorcorrection.Theevidencesuggeststhatmostofthepricediscoverytakesplaceatthespotmarkets;ChinaHu-Shen300stockindexfutureswillweakentheconditionalfluctuationsofthespotmarket.Visibly,thepricediscoveryfunctionofHu-Shen300stockindexfuturesdidnotbeenduetoplay.However,itsfunctionofstockindexvolatilityhasbeenreflected.

查看全文查看/發表評論下載PDF閱讀器

推薦閱讀

滬深300指數成份股怎么樣

滬深300指數選股一依據是股票的流動性以及股票價值總額規模,從滬深兩個股市中選取...

1月11日滬深300指數期貨...

滬深300股指期貨行情代碼開盤價最高價最低價收盤價結算價昨收漲跌幅漲跌成交量未平...

20060918簡況-滬深3...

按昨日指數計算每張合約的交易保證金約為33000元*每點乘數暫定300元,交易保...

A50期貨門檻低于滬深300...

廣告:桃花嶺飯店:備受青睞湖北日報報道:始建于1957年的宜昌桃花嶺飯店,具有典...

A50期貨門檻低于滬深300...

國內投資者的投資渠道和視野在逐漸開闊。“中國金融市場目前已成為亞洲、歐美等地區所...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.afnvca.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
青海11选5开奖结果彩票控 29选7走势分析 四川快乐12开奖结果一定牛 辽宁快乐12组选遗 云南快乐十分前三直 贵州快三中奖价格表 31选7开奖号码走势图 1分快3有什么技巧吗 快乐十分走势图 大唐麻将推倒胡一分一元 查云南快乐十分走势 pk10微信大群 闲来陕西麻将有挂吗 河北排列7走势图 熊猫麻将有没有外挂 重庆最新幸运农场开奖 哪一家股票配资平台安全可靠