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人民幣升值速度加快專家稱化解匯率風險三招鮮

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

兩年前,你還要用800多元人民幣去兌換100美元,而今,不到750元人民幣就可以兌換到100美元了。然而對于有些人來說,人民幣對美元升值帶來的卻是壓力。這些人中有外貿出口企業的老板及員工,有手中有美元還未結匯的市民等。企業該如何規避匯率風險,而手中尚有美元的市民又該如何理財以跑贏人民幣的升值幅度呢?

A.出口企業憂心匯率成本

“你說,到今年年底,人民幣兌美元中間價有沒有可能突破7.3?”昨日上午,毛先生和同事討論起了人民幣升值的問題。毛先生是江東區一家經營百貨出口的外貿公司的業務主管,他和同事們養成了習慣,到辦公室后要先打開財經網頁去看看匯率新聞。

毛先生告訴記者,現在外貿競爭本來就激烈,美元貶值使得企業的毛利潤又下降了好幾個點,收益縮水,“人民幣升值讓我們外貿出口企業感受到了前所未有的壓力”。

記者了解到,毛先生所在的外貿出口企業年銷售量在3000萬美元左右。以3000萬美元計算,在2005年7月匯改剛開始時,以1:8.11的比率,3000萬美元能兌換人民幣萬元;而按11月5日的1美元兌人民幣7.4562元這個比率來計算,3000萬美元能兌換人民幣.6萬元。用兩種比率計算,所兌換到的人民幣相差1961.4萬元。

寧波現有外貿進出口企業近千家,年進出口總額300多億元,結、售匯總量占全省的三分之一,這個地方的企業尤其需要一些技巧來化解匯率變化造成的風險。那么,企業該用什么方法來規避匯率風險呢?

應對之一采用金融工具如遠期結售匯、貨幣掉期等

目前,國內銀行對出口企業提供的主要貿易融資品種有授信開證、出口押匯、外匯票據貼現、進口押匯和國際保理融資等。此外,從貨幣、外匯、股票、債券等傳統金融品中衍生出來的金融衍生產品,如遠期、期貨、掉期和期權等既可以用于市場風險的規避。

“規避匯率風險的金融工具有不少,現階段出口企業比較常用的是遠期結售匯業務和貨幣掉期業務。”中行寧波分行資金業務部高級經理馮波告訴記者。

遠期結售匯業務,簡單說來就是企業可以對未來將要發生的外匯收支提前敲定匯價,遠期結售匯業務主要就是鎖定匯率,操作相對簡單。那具體該如何操作呢?馮波舉了一個例子:例如一家出口企業在今年3月中旬辦了4個月的遠期結匯業務,到期是7月中旬,當時報的4個月遠期結匯價是764.78元(即100美元兌換764.78元人民幣)。隨后人民幣對美元持續升值,結果到了今年7月中旬,這家出口企業發現當日的結匯價格是755.10元。

“這么來說吧,這家企業若在3月份沒有辦遠期結匯業務,那么在7月份的結匯日那天最多只能按照755.10元的價格來結匯,100萬美元只能兌換到755.1萬元人民幣。”

再來說說貨幣掉期業務,讓我們同樣以舉例的方式來了解這個業務:假設寧波市的一家貿易公司向美國進口產品,支付貨款100萬美元;3個月后,該公司可以通過出口收到100萬美元。若當時的美元兌人民幣為7.8,公司需以780萬元人民幣購買100萬美元。3個月后收到美元時,如果人民幣升值至7.6,公司就只能收回760萬元人民幣。

應對之二采用非金融手段如早收遲付、換結算貨幣等

記者在采訪中了解到,有些企業出于費用的考慮沒有使用銀行提供的金融避險工具,但他們另外找到了一些規避匯率風險的手段。

慈溪一電器企業的負責人余先生認為,企業要學會向外商轉移匯率成本。“我就跟客戶說,人民幣對美元升值這個問題雙方要一起來面對,我們簽合同時約定價格按實時匯率進行結算,否則我們辛辛苦苦賺來的錢可能就被人民幣升值給消耗掉了。”這位負責人表示,只要企業的產品有競爭力,出口企業通過重新談判,向外商或生產廠家轉移成本是行得通的。

記者了解到,寧波的一些外貿出口型企業已經開始在合同中附加相關匯率條款,若遇上老客戶、大客戶,公司就會考慮在合同中與對方約定匯率變化范圍,明確人民幣升值風險的分擔,或者明確在供貨期內人民幣升值到某個幅度時,價格進行重新調整。

“既然美元是弱勢貨幣,以美元結算企業要遭受損失,那么何不換一種結算貨幣呢?”這一想法得到部分人士的認同。記者了解到,目前已經有一些企業的負責人通過調整結算幣種的方式來規避結匯風險了,隨著人民幣對美元不斷升值,歐元、英鎊等幣種也成為外貿企業的結算幣種。

B.手中美元如何保值傷腦筋

在企業憂心匯率成本的同時,寧波的一些投資者也在為手中的美元如何保值而傷透腦筋。這些投資者發現,“躺”在自己賬戶上的美元資產在人民幣升值的過程中已大幅“縮水”。

投資者楊先生在前幾年是炒匯族中的一員,至今手上還有15萬元左右的美元。2006年下半年以來,楊先生的愛人一直勸他結匯結掉。然而看到一路下滑的結匯價格,楊先生不愿意結匯,他就用手中的美元購買了銀行的外匯理財產品,一個產品到期后再換其他的外匯理財產品。

當人民幣對美元的累計升值幅度已經超過8%時,楊先生再也坐不住了,他致電“金理財”熱線電話,詢問如何使美元保值。“我10月23日剛有一款美元理財產品到期,理財期限是6個月,銀行后來通知我,這款產品的年化收益率為4.9%。我再仔細算了算,今年以來人民幣的累計升值幅度達到了4.76%,我的理財收益大多被人民幣升值給吞噬了,怎樣才能使我手中美元保值呢?”

其他投資者也有類似楊先生這樣的煩惱,記者特地請銀行的理財師來為他們支招―――

招數一持有強勢幣種獲利

招商銀行(行情股吧)的理財師姜先生介紹,既然美元不是強勢貨幣了,投資者可以去持有目前市場上的強勢幣種,通過這些幣種的升值空間來獲利。

理財師姜先生介紹說,自從匯改以來,大家說到人民幣的時候總是跟“升值”聯系在一起,但事實上人民幣升值是相對于一些特定的幣種來說的,如美元、日元、港幣。而跟歐元、加元、澳元這些貨幣相比,人民幣是貶值的,“我前些日子剛看過一份資料,根據換算,人民幣相對歐元貶值了4.44%左右。但歐元還不是最強勢的貨幣,今年以來,加元相對歐元升值11.7%,澳元相對歐元升值了6.75%。所以說人民幣升值的概念是相對的,如果是跟這三種強勢貨幣相比較的話,人民幣在前10個月是貶值的。”而今年人民幣對美元4.4%的升幅相對于黃金、石油的價格上漲而言,也是不值一提的,人民幣在對應這些商品的比價上也是貶值的。

“就我所知,今年6、7月份,有一部分炒匯者改炒加元了,而他們今年前10個月的收益都很可觀。”姜先生說。

招數二閑置美元可考慮結匯

“我跟很多客戶講過,若無出國留學或投資B股等實際需求,手中的小額美元可以考慮結匯。”招商銀行(行情股吧)的理財師姜先生告訴記者,投資者沒必要持有弱勢貨幣。只要投資者在投資市場中有較強的操作能力,將美元轉成人民幣后可再將匯率損失給賺回來,“有些投資者把美元結匯借調后去買了基金,今年前三季度基金的收益很不錯,匯率的損失就賺回來了。”

以前美元是緊俏貨幣,而今市民要兌換美元已經大大方便了,沒必要緊緊攥著美元。市民出國留學、旅游等方面的用度應該能得到滿足,一年有5萬美元的規定額度,憑個人有效身份證件在銀行即可辦理購匯和對外付匯,而超出的部分只要提供了證明文件也能超額度購匯。

姜先生同時提醒各位投資者,人民幣持續升值,讓持有美元的市民面臨的風險越來越大,因此投資者在購買銀行外匯理財產品時可盡量選擇投資期短一點的,長達一兩年的理財產品在目前人民幣升值幅度較大的情況下,其所承受的風險也就較大。

(本文來源:全景網絡)

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