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昊昱金使:國際貨幣基金組織(TMF)簡介

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

簡介國際貨幣基金組織(InternationalMonetaryFund--IMF)

,是世界銀行巨頭們私有的歐美中央銀行以及其它一些掌控了世界經濟命脈的銀行家們所掌握的(歐美中央銀行一般是私有的,這些國際銀行家們掌握了貨幣發行權,也就是這些政府真正的幕后之手)國際金融組織。1946年3月正式成立。1947年3月1日開始工作,1947年11月15日成為聯合國的專門機構,在經營上有其獨立性。總部設在華盛頓。該組織宗旨是通過一個常設機構來促進國際貨幣合作,為國際貨幣問題的磋商和協作提供方法;通過國際貿易的擴大和平衡發展,把促進和保持成員國的就業、生產資源的發展、實際收入的高水平,作為經濟政策的首要目標;穩定國際匯率,在成員國之間保持有秩序的匯價安排,避免競爭性的匯價貶值;協助成員國建立經常性交易的多邊支付制度,消除妨礙世界貿易的外匯管制;在有適當保證的條件下,基金組織向成員國臨時提供普通資金,使其有信心利用此機會糾正國際收支的失調,而不采取危害本國或國際繁榮的措施;按照以上目的,縮短成員國國際收支不平衡的時間,減輕不平衡的程度等。

該組織的資金來源于各成員認繳的份額。成員享有提款權,即按所繳份額的一定比例借用外匯。1969年又創設“特別提款權”的貨幣(記賬)單位,作為國際流通手段的一個補充,以緩解某些成員的國際收入逆差。成員有義務提供經濟資料,并在外匯政策和管理方面接受該組織的監督。

基金組織的最高權力機構為理事會,由各成員派正、副理事各一名組成,一般由各國的財政部長或中央銀行行長擔任。每年9月舉行一次會議,各理事會單獨行使本國的投票權(各國投票權的大小由其所繳基金份額的多少決定);執行董事會負責日常工作,行使理事會委托的一切權力,由24名執行董事組成,其中8名由美、英、法、德、日、俄、中、沙特阿拉伯指派,其余16名執行董事由其他成員分別組成16個選區選舉產生;中國為單獨選區,亦有一席。執行董事每兩年選舉一次;總裁由執行董事會推選,負責基金組織的業務工作,任期5年,可連任,另外還有三名副總裁。

該組織臨時委員會被看作是世界兩大金融機構之一國際貨幣基金組織的決策和指導機構。該委員會將在政策合作與協調,特別是在制訂中期戰略方面的充分發揮作用。委員會由24名執行董事組成。國際貨幣基金組織每年與世界銀行共同舉行年會。

主要出版物有:《世界經濟展望》、《國際金融統計》(月刊)、《國際貨幣基金概覽》(周刊)、《國際收支統計》(月刊)

、《政府財政統計年鑒》。

中國是該組織創始國之一。1980年4月17日,該組織正式恢復中國的代表權。中國在該組織中的份額為80.901億特別提款權,占總份額的3.72%。中國共擁有張選票,占總投票權的3.66%。中國自1980年恢復在貨幣基金組織的席位后單獨組成一個選區并派一名執行董事。1991年,該組織在北京設立常駐代表處。

機構宗旨

該組織宗旨是通過一個常設機構來促進國際貨幣合作,為國際貨幣問題的磋商和協作提供方法;通過國際貿易的擴大和平衡發展,把促進和保持成員國的就業、生產資源的發展、實際收入的高水平,作為經濟政策的首要目標;穩定國際匯率,在成員國之間保持有秩序的匯價安排,避免競爭性的匯價貶值;協助成員國建立經常性交易的多邊支付制度,消除妨礙世界貿易的外匯管制;在有適當保證的條件下,基金組織向成員國臨時提供普通資金,使其有信心利用此機會糾正國際收支的失調,而不采取危害本國或國際繁榮的措施;按照以上目的,縮短成員國國際收支不平衡的時間,減輕不平衡的程度等。

主要職能

其主要職能:制定成員國間的匯率政策和經常項目的支付以及貨幣兌換性方面的規則,并進行監督;對發生國際收支困難的成員國在必要時提供緊急資金融通,避免其他國家受其影響;為成員國提供有關國際貨幣合作與協商等會議場所。

促進國際間的金融與貨幣領域的合作;促進國際經濟一體化的步伐;維護國際間的匯率秩序;協助成員國之間建立經常性多邊支付體系等。

基金組織歷史

1944年,聯合國贊助的財金會議于美國新罕布什爾州的布雷頓森林舉行。7月22日,各國在會議上簽訂了成立國際貨幣基金的協議。國際貨幣基金的主要設計者是費邊社成員約翰?梅納德?凱恩斯(John

MaynardKeynes),以及美國副財政部長亨利?迪克特?懷特(HarryDexterWhite)。

協議的條款于1945年12月27日付諸實行,1946年5月國際貨幣基金組織正式成立,是為二戰完結后之重建計劃的一部份,1947年3月1日正式運作。

有時國際貨幣基金、國際清算銀行(BIS)及世界銀行,被稱為“布雷頓森林機構”。差不多所有實行市場經濟的國家,其金融政策均受這三家機構影響。

基金組織機構

該組織臨時委員會被看作是國際貨幣基金組織的決策和指導機構。該委員會將在政策合作與協調,特別是在制訂中期戰略方面的充分發揮作用。委員會由24名執行董事組成。國際貨幣基金組織每年與世界銀行共同舉行年會。

基金組織設5個地區部門(非洲、亞洲、歐洲、中東、西半球)和12個職能部門(行政管理、中央銀行業務、匯兌和貿易關系、對外關系、財政事務、國際貨幣基金學院、法律事務、研究、秘書、司庫、統計、語言服務局)。

***資格

加入國際貨幣基金的申請,首先會由基金的董事局審議。之后,董事局會向管治委員會提交“***資格決議”的報告,報告中會建議該申請國可以在基金中分到多少配額,以及條款。管治委員會接納申請后,該國需要修改法律,確認簽署的入會文件,并承諾遵守基金的規則。而且***國的貨幣不能與黃金掛溝(不能兌換該國儲備黃金)

成員國的“配額”決定了一國的應付會費、投票力量、接受資金援助的份額,以及特別提款權SDR的數量。

中國是該組織創始國之一。1980年4月17日,國際貨幣基金組織正式恢復中國的代表權。中國在該組織中的份額為33.853億特別提款權,占總份額的2.34%。中國共擁有張選票,占總投票權的2.28%。中國自1980年恢復在貨幣基金組織的席位后單獨組成一個選區并派一名執行董事。1991年,該組織在北京設立常駐代表處。

基金組織是“由185個國家參與的組織,致力促進全球金融合作、加強金融穩定、推動國際貿易、協助國家達致高就業率和可持續發展”,除了朝鮮、列支敦士登、古巴、安道爾、摩納哥、圖瓦盧和瑙魯,所有聯合國成員國而且只能是聯合國成員國才有權直接或間接成為基金的成員。

IMF的議事規則

IMF的議事規則很有特點,執行加權投票表決制。投票權由兩部分組成,每個成員國都有250票基本投票權,以及根據各國所繳份額所得到的加權投票權。由于基本票數各國一樣,因此在實際決策中起決定作用的是加權投票權。加權投票權與各國所繳份額成正比,而份額又是根據一國的國民收入總值、經濟發展程度、戰前國際貿易幅度等多種因素確定的。目前IMF的投票權主要掌握在美國、歐盟和日本手中,中國的份額甚至不如比利時與荷蘭的總和。美國是IMF的最大股東,具有17.4%的份額,中國僅占2.98%,顯然不能準確反映中國在世界經濟中日益增加的重要性。IMF這種以經濟實力劃分成員國發言權和表決權的做法與傳統國際法的基本原則顯然是背離的,引起了不少國家尤其是發展中國家的不滿。據統計,基本投票權曾經超過IMF所有投票權的15%,但由于IMF的擴大,現在只占總數的2%。

最新:美國在IMF中占有16.83%的投票權,中國現在增加后只占3.72%。IMF重大議題都需要85%的通過率,因此美國享有實際否決權。即便中國向IMF注資,對在IMF地位的改變也不大。

特別提款權

特別提款權(specialdrawingright,SDR)是國際貨幣基金組織創設的一種儲備資產和記賬單位,亦稱“紙黃金(Paper

Gold)”。它是基金組織分配給***國的一種使用資金的權利。***國在發生國際收支逆差時,可用它向基金組織指定的其他***國換取外匯,以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款,還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當國際儲備。但由于其只是一種記帳單位,不是真正貨幣,使用時必須先換成其他貨幣,不能直接用于貿易或非貿易的支付。因為它是國際貨幣基金組織原有的普通提款權以外的一種補充,所以稱為特別提款權(SDR)。

特別提款權不是一種有形的貨幣,它看不見摸不著,而只是一種帳面資產。

特別提款權創立初期,它的價值由含金量決定,當時規定35特別提款權單位等于1盎司黃金,即與美元等值。1971年12月18

日,美元第一次貶值,而特別提款權的含金量未動,因此1個特別提款權就上升為1.美元。

1973年2月12日美元第二次貶值,特別提款權含金量仍未變化,1個特別提款權再上升為1.美元。1973

年西方主要國家的貨幣紛紛與美元脫鉤,實行浮動匯率以后,匯價不斷發生變化,而特別提款權同美元的比價仍固定在每單位等于1.

美元的水平上,特別提款權對其他貨幣的比價,都是按美元對其他貨幣的匯率來套算的,特別提款權完全失去了獨立性,引起許多國家不滿。20

國委員會主張用一籃子貨幣作為特別提款權的定值標準,1974年7

月,基金組織正式宣布特別提款權與黃金脫鉤,改用“一籃子”16種貨幣作為定值標準。這16種貨幣包括截至1972年的前5

年中在世界商品和勞務出口總額中占1%以上的成員國的貨幣。除美元外,還有聯邦德國馬克、日元、英鎊、法國法郎、加拿大元、意大利里拉、荷蘭盾、比利時法郎、瑞典克朗、澳大利亞元、挪威克郎、丹麥克郎、西班牙比塞塔、南非蘭特以及奧地利先令。每天依照外匯行市變化,公布特別提款權的牌價。1976

年7月基金組織對“一籃子”中的貨幣作了調整,去掉丹麥克郎和南非蘭特,代之以沙特阿拉伯里亞爾和伊朗里亞爾,對“一籃子”中的貨幣所占比重也作了適當調整。為了簡化特別提款權的定值方法,增強特別提款權的吸引力,1980

年9月18日,基金組織又宣布將組成“一籃子”的貨幣,簡化為5

種西方國家貨幣,即美元、聯邦德國馬克、日元、法國法郎和英鎊,它們在特別提款權中所占比重分別為42%、19%、13%、13%、13%。1987

年,貨幣籃子中5種貨幣權數依次調整為42%、19%、15%、12%、12%。

因此其實現在一單位的特別提款權里包含的已經不止是美元了!

2005年12月31日,IMF“一籃子”貨幣在特別提款權中所占的比例分別為美元(44%)、歐元(34%)、日元(11%)、英鎊(11%),一個特別提款權為1.美元。

援助和改革

國際貨幣基金的使命,是為陷入嚴重經濟困境的國家,提供協助。對于嚴重財政赤字的國家,基金可能提出資金援助,甚至協助管理國家財政。受援助國需要進行改革,參閱華盛頓共識。

批評

有批評指出,基金偏袒與歐美公司有良好關系的資本主義軍事獨裁者。另有批評稱,國際貨幣基金不重視民主、人權和勞工權益。這些批評引起社會的討論,促進了反全球化運動。相反意見認為,國際貨幣基金促使國家民主化的能力有限,而它的宗旨也沒有寫明要這樣做。有支持者指出,經濟穩定是民主的先決條件。

有經濟學家批評,國際貨幣基金的經濟援助都是“有條件地”批出:受援助國需要實行基金建議的經濟改革。經濟學家認為,這樣做會影響國家的社會穩定,實際上適得其反。

一般來說,國際貨幣基金和它的支持者推崇凱恩斯主義。于是,供應學派的支持者通常與國際貨幣基金唱反調。國際貨幣基金提倡把貨幣貶值,被供應學派批評會造成通貨膨脹。

大部分反對經濟全球化的組織,例如ATTAC,認為IMF加深了貧窮問題,也增加了第三世界國家和發展中國家的債務負擔。

反對IMF的組織各有不同的立場。例如,供應學派認為,ATTAC提出的政策,理念上與IMF的相差無幾。

阿根廷因采用布雷頓森林機構提出的經濟政策,而被IMF推崇為模范國家。然而,2001年,該國出現災難性的金融危機,不少人相信是由IMF倡議的緊縮財政預算和私有化重要資源開發項目所致。緊縮的預算削弱了政府維持基礎建設、福利、教育服務的能力。阿根廷的金融危機加深了南美洲國家對IMF的怨恨,他們指責基金要為南美地區的經濟問題負責[1]。受到阿根廷經濟危機影響,現時南美地區的政府漸走中間偏左的路線,并致力擺脫商業企業對經濟政策的壓力。

另一個引起爭議的國家是肯尼亞。原本肯尼亞的中央銀行控制了該國貨幣的流動,IMF提出協助后,要求放寬貨幣政策。調整后不但外商投資大減,在貪污官員的腐蝕下,Kamlesh

ManusuklalDamjiPattni虧空了數以十億計的肯尼亞先令(是為Goldenbergscandal),肯尼亞的財政狀況比之前更差。

國際貨幣基金亡羊補牢的行動影響了它的聲譽:往往當國家已深受經濟打擊,IMF才伸手援助。其實,這些國家出現經濟問題,通常是數十年管理不善的結果,而不為外界所知。管理不善導致國家陷入多年的經濟困境,IMF通常于這時提供協助,人們于是把經濟崩潰與IMF的介入連系起來。犯政客善于轉移視線,利用民族主義和人們對IMF的壞印象,以IMF作自己的代罪羔羊。

雖然IMF成立目的是協助穩定環球經濟,但自1980年代以來,超過100個國家曾經歷銀行體系崩潰,并令GDP下降4%以上,這是史無前例的。IMF對危機的遲緩反應,以及亡羊補牢的做法,令不少經濟學家提出要改革IMF。

盡管西方社會對國際貨幣基金毀譽參半,研究中心的調查顯示,超過60%的亞洲人和70%的非洲人認為,IMF和世界銀行對他們的國家有“正面”的影響[2]。

記錄片LifeandDebt以批判的角度描述國際貨幣基金的政策對牙買加的影響。

基金的功能

(1)外匯資金的融通:***國家在國際收支困難時,可以向基金申請貸給外匯資金。但其用途限于短期性經常收支的不均衡,各***國可利用基金的資金,其最高限額為該國攤額的2倍,而在此限額內1年僅能利用攤額的25%。后來,基金已慢慢放寬***國對于資金利用的限制,以配合實際的需要。

(2)規定各***國匯率、資金移動和其他外匯管制措施:***國的國際收支,除非發生基本不均衡,否則不得任意調整其本國貨幣的平價。所謂基本不均衡,乃指除了因季節性、投機性、經濟循環等短期因素外的原因,所產生的國際收支不均衡。對于資金移動,基金則規定:各***國不得以基金的資金,用于巨額或持續的資本流出的支付。對于此種資本流出,***國得加以管制,但不得因此而妨礙經濟交易的對外支付。

(3)對***國有提供資料和建議的作用:我國在基金的歷史較早,1944年的布雷敦森林會議我國便是與會44國之一,并作為大國而攤額十分龐大,僅次于美國的275億美元及英國的130億美元,而為55億美元,與美、英、法、印度并列入攤額最大的國家。1959年基金增資時,由于種種原因,我國攤額并未增加,因此不能列入攤額最大的5國之內,1961年單獨任命執行董事的資格為西德取代。過去,我國在國際貨幣基金的資格由國民黨政府當局代表,自從我國恢復聯合國合法席位后,于1980年4月國際貨幣基金通過取消臺灣當局資格,恢復我國為***國資格。

(4)基金的平價:國際貨幣基金對于外匯匯率采取平價制度,規定各***國均須設定本國貨幣的平價。基金第4條規定:***國的貨幣的平價,概用黃金1盎司(英兩)等于35美元表示。各國外匯買賣價格上下變動,不得超過平價的1%。1971年史密松寧協定成立后,此一現貨匯率的波動幅度,已擴大為平價上下2.25%的范圍,而決定"平價"的標準,也由黃金改為特別提款權。至于經基金公布的平價,非經基金同意不得變更。但如果***國的國際收支發生基本不均衡時,即可向基金提出調整平價的要求。若整幅度在平價的10%以內時,***國得自行調整后,由基金予以追認。若超過10%以上時,則須先經基金同意才能調整。此種平價制度就是“可調整的盯住匯率”。雖然與金匯兌本位制頗接近,但基金的平價,是基金與***國所決定,而金匯兌本位制則由黃金含量比率所決定。

與世界銀行的區別

國際貨幣基金主要的角色是核數師,工作是記錄各國之間的貿易數字,和各國間的債務,并主持制定國際貨幣經濟政策。至于世界銀行,則主要提供長期貸款。世銀的工作類似投資銀行,向公司、個人或政府發行債券,將所得款項借予受助國。

IMF的成立目的是要穩定各國的貨幣,以及監察外匯市場。由于IMF不是銀行,它不會放款。然而,國際貨幣基金有儲備金,供國家借用,以在短時間內穩定貨幣;做法類似在往來戶口中透支。所借款項必須于5年內清還。

歷任總監

根據不明文規定,IMF的總裁來自歐洲,而世銀的主席則來自美國。

任期姓名國籍

1946年5月-1951年5月6日CamilleGutt比利時

1951年8月-1956年10月IvarRooth瑞典

1956年12月-1963年5月5日PerJacobsson瑞典

1963年9月1日-1973年9月1日Pierre-PaulSchweitzer法國

1973年9月1日-1978年6月17日JohannesWitteveen荷蘭

1978年6月17日-1987年1月16日雅克?德拉羅西埃JacquesdeLarosière法國

1987年1月16日-2000年2月14日米歇爾?康德蘇MichelCamdessus法國

2000年5月1日-2004年3月4日霍斯特?克勒德國

2004年3月4日-2004年5月4日安妮?克魯格AnneKrueger美國(署任,非正式)

2004年5月4日-2007年11月1日羅德里戈?拉托西班牙

2007年11月1日-多米尼克?斯特勞斯-卡恩法國

IMF的改革

在2009年9月美國匹茲堡召開的二十國集團(G20)第三次金融峰會上,與會領導人承諾將新興市場和發展中國家在IMF的份額提高到至少5%以上,5%的變化意味著發達國家和發展中國家雙方的投票權比例由57:43調整到52:48,接近對等。目前,中國的投票權為3.66%,英法均為4.85%。西方媒體分析認為,調整結束后中國很有可能成為投票權轉移的最大贏家,超過英國和法國成為IMF投票權的第四大國,僅次于美國、日本和德國。這一順序也和各國的經濟實力大體相當

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