歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

星展銀行理財產品致內地富商虧2億被索賠8000萬

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

“投機”不成蝕把米。

2008年,一種名為累計認購期權合約的結構性產品讓不少投資者虧到無底深淵。

內地富商郝婷正是其中之一。

5月7日,香港高等法院首次對一起涉及KODA合約官司開庭審理。2009年2月,星展銀行(下稱“星展”)曾向北京市二中院起訴郝婷,并追討9400多萬港元,及2355萬日元購買KODA的透支款項。時隔3年,官司未了。郝婷反控星展對客戶進行不良銷售,交易前未告知投資風險,向星展索賠銀行賬戶里原有的8000多萬港元。

5月8日,該案繼續在香港高院開審。該場聆訊中,郝婷辯方律師抗辯稱,根據當時雙方簽訂的銷售文件,星展的客戶經理銷售摩根大通產品的過程中并未告知郝婷其中的匯率等風險。法官亦表示,星展應在銷售KODA產品前,如果能告知郝婷其中風險則更佳。

本報試圖聯系星展,但因目前事態敏感,官方拒絕回應。

激辯風險提示

2007年8月,郝婷在私人理財顧問黃偉業說服下,陸續將8000萬港元存入星展。其后,黃偉業向郝婷推薦KODA產品,并在當年9月至11月,郝婷以旗下BVI公司Sanhot為名,與星展先后簽訂了18份以股票為標的物的KODA合約。再后來,她又在星展追加4份以外匯為標的物的KODA產品,并為星展擔任貸款擔保人。

2007年10月底開始,受次貸危機的影響,股價開始一路暴跌。由于郝婷未按合約要求在股票低于行使價時,以行使價買入雙倍股票并沽售,讓星展需替她承擔這一風險,進而造成星展損失9200萬港元。

控方資深大律師翟紹唐稱,郝婷曾告訴星展客戶經理,2007年,新疆新鑫礦業(.HK)在香港公開招股前,郝婷獲得該公司的配股600萬股,并在配股后次日售出520萬股,從中獲利。另外,她亦曾被中國自動化集團(.HK)邀請為該公司提供財務意見。

翟紹唐指控稱,以上信息說明,在投資KODA產品前,郝婷的經歷已能被認可為一名專業投資者。

一位接近星展的消息人士透露,郝婷向星展透露過希望賺取高一些的回報,買入KODA產品后,亦曾獲利不少。然而,當后來股價下跌后,郝婷卻拒絕行使高價買入股票的合約。但他亦表示,在雷曼事件爆發前,不少私銀向客戶推薦該產品時,會以“打折股票”這樣的噱頭來吸引客戶,容易讓客戶忽略其中的杠桿風險。

解構KODA

事實上,KODA是一種設計極其復雜的衍生產品。

KODA一般是由投行設計開發,由投行向私銀銷售,私銀向客戶銷售,產品掛鉤股票、外匯,或石油期票,同時投行鎖定價格上、下限。交易過程涉及3個價格:取消價、市價、行使價。

以郝婷的案件為例,2007年9月,她與星展簽訂一份KODA協議,在合約期內,若該股票產品的取消價和行使價分別為120和80港元。當股票市價高于行使價80港元時,她每天可以用行使價購買投行為其提供的股票。但當股價高于取消價120港元時,她不能繼續以80港元購買。另一方面,當股價跌破行使價80元時,郝婷需按合約每天雙倍吸納股份,并同時拋售,每天都必須邊買邊拋,風險不封頂,直至合約終止。在此過程中,無任何對沖提供。

據在香港一位負責KODA產品銷售的職員告訴本報,簽訂合約時,郝婷需向星展提供保證金8000萬港元。隨后,星展會根據她的資產狀況為其放大投資額,在杠桿作用下,郝婷總計虧損的接近2億港元就是合約數值。

若私銀與投行的協議中聲明,需保證客戶按照合約行使操作,則在客戶未按合約執行操作時,需代替行使。若協議中,私銀只作為投行與客戶的中介,則只收取傭金,而無需在客戶違約后代替行使,并承擔風險。

正是由于郝婷在股價大跌后,拒絕行使合約義務,終致星展利用她的賬戶行使該義務后,不僅賬戶里的8000萬港元蒸發,賬戶透支額亦高達9400多萬港元。

推薦閱讀

9月央行外匯資產微升匯率升值...

中國人民銀行近日更新的貨幣當局資產負債表數據顯示,截至今年9月末,央行資產負債表...

9月央行外匯資產微升匯率升值...

中國人民銀行近日更新的貨幣當局資產負債表數據顯示,截至今年9月末,央行資產負債表...

FBS:北歐債務危機隱現美儲...

客戶端查看最新行情作者:FBS前些年在歐洲主權債務危機時期,斯堪的納維亞國家因其...

FBS:北歐債務危機隱現美儲...

客戶端查看最新行情作者:FBS前些年在歐洲主權債務危機時期,斯堪的納維亞國家因其...

G20各方承諾不會打響匯率戰...

自安倍晉三就任日本新首相以來,不到兩個月時間里,受惠于日本新政府的強力寬松貨幣與...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.afnvca.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
青海11选5开奖结果彩票控 广东11选5走 今天南粤风彩36选 全国22选5开奖号码 麻将手游排行榜 近十年股市走势图 微乐家乡麻将怎么换头像 启天配资 那种理财平台比较靠谱 炒股指期货 海南琼涯麻将 美女麻将手游单机游戏 半全场2串1怎么算 快3助手下载 22选5每天几点开奖 四川熊猫麻将血战到底 qq股市直播