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共同基金投資實用指南第七章構建共同基金的投資組合

標簽 理財 收益 基金 大盤 
2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

理想的基金數量

《共同基金投資實用指南》中信出版社作者:馬克?墨比烏斯

有些投資者喜歡對各種各樣的基金都投一點錢,選一只大盤基金、一只小盤基金、一只成長型基金、一只價值型基金、一只國際化基金、一只醫藥行業基金、一只科技行業基金、一只新興市場基金、一只亞洲基金,等等。

通過不同種類基金分散風險是不錯的想法,但如果過度分散化、擁有太多基金則會給投資者帶來不利。如果需要管理多只基金,投資者就無法清楚認識每只基金對實現理財目標的貢獻,也很難弄清楚每只基金的業績狀況以及這些投資之間的相互作用。

那么理想的基金數是多少呢?晨星公司的一份研究通過虛擬的投資組合來闡明這一問題。每個投資組合由1~30只基金構成,包括所有可能的組合方式。該研究發現,只有一只基金的投資組合的標準差最高,說明這種基金的收益或虧損都是最高的。投資組合中每增加一只基金,標準差就下降一點。這意味著收益在下降,但虧損也同時在減少。

然而,在投資組合中加入4只基金之后,再增加基金對標準差的影響就越來越少。在加入7只基金后,標準差的變化就微乎其微了。在投資組合包括10只基金后,不管你再增加多少基金,標準差不再發生變化。因此,如果你的投資組合已經包含7~10只基金,你就沒有必要再增加了。

最后,基金數并不是最重要的,重要的是投資組合的分散程度。因此,投資者必須清楚每只基金購買的資產,這些基金是否有重復,是否有遺漏需要填補。

圖7

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