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創業板解禁股不跌反漲

2014-01-21 15:24:44
來源:你我貸

首批創業板限售股昨解禁,并沒有出現市場所擔心的大跌現象,反而大漲超過4%,相關解禁股也無一下跌,以上海佳豪為代表的第一批解禁股甚至漲停。不過,收市后大宗交易數據顯示,有4只解禁股遭拋售,成交金額2.9億元。

有分析師認為,昨日因股指大漲的推動,盤子較小的創業板股表現更容易優于大盤。不過,在首批創業板個股解禁之后,出現分化的現象則不可避免。業績預期良好的公司仍會吸引資金的關注,后市仍有機會,預期較差的公司則容易遭受競相拋售。經歷解禁的“洗牌”,一批成長性好、估值安全的公司會顯現出來。短線來看,前期創業板個股普遍漲幅不大,整體有補漲要求,但需要投資者區分清楚公司的優劣,抓住機會規避風險

創業板股昨全線飆升

昨日,首批創業板公司限售股解禁。據統計,昨日解禁規模約占創業板整體流通市值的26%,有效解禁規模約為200億元。創業板解禁市值占這28家公司總市值的16.9%,占創業板流通市值的18.2%。

而市場此前擔心的因解禁令市場承壓的情況并未出現。昨日,創業板全線飆升,多數股票開盤后走高,以上海佳豪、中元華電等為首的第一批解禁股強勢漲停。其他創業板個股表現也不俗,海蘭信、中能電氣、豫金剛石、勁勝股份等個股漲停。全天只有數字政通一只股下跌。

此前,對首批創業板限售股的解禁,市場普遍持悲觀的預期,認為相關解禁股套現壓力大,可能令市場承壓。市場普遍擔心的問題是,一方面,由于創業板股的高估值,原始股東持股成本很低,可能引發股東強烈的套現意愿;另一方面,多數公司解禁的股東中,以持股占總股本比例在5%以下的“小非”數量較多,且多數無關聯關系,可免除減持的信息披露,或會出現競相套現的現象。甚至有更悲觀的觀點認為,2000年美國科技網絡泡沫的一個重要誘因就是科技股的大規模解禁,創業板解禁也可能重蹈覆轍。

不過,昨日創業板相關解禁股無一下挫,與市場預期剛好相反,樂普醫療、華誼兄弟、機器人、立思辰、吉峰農機等被認為解禁對股價沖擊較大的個股,昨日漲幅均超過3%。

以上周五的收盤價計算,樂普醫療的解禁市值最大,達到達90.86億元,解禁股數占解禁前流通A股比例為410.40%,也是解禁比例最高的公司。該公司此次解禁股東4家,套現壓力很大。

解禁市值排第二、三名的公司為華誼兄弟、機器人,市值分別高達43.17億元、24.79億元。解禁股數占解禁前流通A股比例排第二、三名的公司分別為機器人、立思辰,比例高達179.52%、178.08%。解禁股東家數最多的前3家公司是安科生物、華測檢測、吉峰農機,分別為110家、93家、84家。

基金三季末無畏介入

昨日創業板解禁股為何不跌反漲?后市又將如何演繹?實際上,在市場普遍持悲觀觀點之時,也有機構分析師看好創業板解禁后的表現。持樂觀觀點的機構認為,創業板中的優質公司成長性高,仍具備投資價值。而基金在三季末對創業板解禁股的增持,也給市場注入了一劑強心針。

有機構分析師指出,從歷史上看,可比的中小板限售股解禁之后,也是機會大于風險。同花順金融研究中心分析師吳子亮指出,通過中小板解禁的歷史表現,解禁個股的機會大于風險,很多個股都出現了較大的漲幅。據統計,當初139家中小板股解禁后20個交易日的漲幅高于中小板指數1.4個百分點。其中,上漲家數與下跌家數基本持平,最大漲幅高達75.5%,最大跌幅為40.1%。

與此同時,公募基金、私募基金也以增持創業板股來顯示它們的“大無畏”精神。從已公布的創業板公司三季報可發現,即使面對巨大的解禁壓力,基金在三季度依然大舉買入看好的創業板公司。布局新產業、新領域的創業板公司尤其受到基金的青睞。

作為首批上市的創業板公司之一,銀江股份共有21家限售股東5806萬股限售股上市,按上周末的股價,市值近18億元,但從今年一季度開始,基金便相繼進駐該股,在今年三季度末臨近解禁之時,基金更是蜂擁而入。三季報顯示,在該股三季末前十大流通股東中,基金占據“半壁江山”。有4只公募基金新進入該股前十大流通股東中,分別為融通動力先鋒、交銀施羅德先鋒、交銀施羅德主題和廣發優選,在三季末分別持股150萬、68.85萬、54.34萬和53.99萬股。

信息技術領域的天源迪科也得到了基金的寵愛,交銀施羅德旗下交銀施羅德先鋒、交銀施羅德藍籌、交銀施羅德精選等5只基金三季度大量買進,其中交銀施羅德先鋒持有121萬股;與交銀施羅德存在關聯關系的QFII施羅德中國股票也同期介入,持有超過70萬股。

得到政策扶持的產業也得到偏好風險的基金搶籌。“十二五規劃”中的海洋工程裝備品種成了三季度基金增持的亮點。主營船舶導航和海洋監控的海蘭信在三季度被國內兩大基金公司看中。該股第一大流通股東為華夏基金,通過在三季度增持18萬股,華夏平穩增長報告期末持有160萬股;第二大流通股股東易方達基金也增持該股至74萬股。

此外,分析師還指出,由于創業板前期調整比較充分,受益于目前活躍的市場,后市也仍然有整體上揚的機會。據記者統計,10月份這波反彈以來,大盤漲幅為15%,同期,創業板個股漲幅超過大盤的只有35只,占比只有35%。其中,這些跑贏大盤的個股,還有8只是10月份以后才上市的。時間再往前推到7月2日的前一個市場反彈時點,同樣可以發現,跑贏大盤的創業板個股占比還不到一半,可見這段時間創業板明顯弱于大盤。創業板平均市盈率,也已由起初的110倍跌到了如今的80倍左右。機構認為,對于創業板解禁的預期,前期市場已作出了反應,上周四、五創業板指數持續逆勢反彈,說明市場憂慮有所釋放。

4股票遭大宗交易拋售

昨日創業板解禁股雖然上升,但大宗交易數據顯示,銀江股份、吉峰農機、華誼兄弟及金亞科技4只股票被拋售,總共成交1196萬股,成交金額為2.9億元。但數據未能看出拋售股東是誰。

4只股票中以金亞科技成交量最大,成交504萬股,成交金額為8623萬元,減持方為國泰君安深圳深南中路部,接盤方為機構專用賬戶。

華誼兄弟則位居第二,成交兩筆共250萬股,成交金額為7585萬元,都由中信建投北京市東直門南大街部拋出,接盤方為中金北京建國門外大街部及申銀萬國成都槐樹街部。

解禁“洗”出優質公司

機構研究報告指出,充足的流動性和企業的成長預期是支持創業板后期走好的關鍵因素。盡管創業板整體估值偏高,但由于前期的調整充分,受益市場的活躍,后市仍然有整體上揚的大好機會。而隨著解禁而出現的創業板下挫,也為一些具備創新性、成長性、估值安全的創業板優質個股提供了誘人的投資機會。

不過,機構分析師提醒,解禁后創業板個股發生分化的情況不可避免,在個股的選擇上,更要注重價值投資,選擇優質的公司。

開源證券分析師任進認為,昨日股指大漲,個股全線普漲的情況下,小盤股的漲幅會更大一些,昨日的創業板大漲或多或少有這方面原因。創業板解禁后,個股分化將不可避免,未來發展有良好預期的公司,解禁后也不會有太多限售股拋壓,反而還會吸引機構投資者關注,因此仍有表現機會;而一些前景較差的公司,將展開限售股東與流通股東誰跑得快的比拼,因此下行要求較大。短線來看,前期創業板個股普遍漲幅不大,整體有補漲要求,需要投資者區分清楚公司的優劣,抓住機會規避風險。

首批創業板解禁股仍被機構分析師看好,因為首批創業板解禁的公司大多是行業龍頭,質地優良,經過解禁潮的估值消化之后,可能會有非常好的價值投資機會。目前,創業板的大部分公司都集中在新一代信息技術、高端設備制造、新材料、生物醫藥、環保等新興產業,在未來幾年將實現高速增長,這類股票具有很高的投資價值。以新能源、新技術為代表的創業板并不會受到限售股解禁的壓制,并將反復活躍。如碧水源、萬邦達、鼎漢技術、特銳德等,都是符合國家的產業發展方向,受到國家產業政策扶持,有望吸引新增資金的關注。

匯添富旗下基金經理在三季報中稱,“一批商業模式清晰、競爭優勢突出、市場容量廣闊且代表了中國經濟未來發展方向的公司,如果隨著創業板出現板塊性下挫,將提供誘人的投資機會。”從這個意義上來講,這次限售股解禁反而造就了新的投資機會。

(本文來源:信息時報作者:詹麗冬)

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