歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

東吳期貨4月18日晨會投資內參

2014-01-21 15:24:41
來源:你我貸

【東吳期貨晨會投資內參】

1、金屬:需求缺口縮小銅價繼續震蕩

日本4月至9月的銅產量將大幅下降,因日本兩大銅生產商在3月的大地震受創,而在地震中未受影響的住友礦業計劃進行為期60天的冶煉廠維護,該公司表示公司產量將同比下降23%。三菱材料公司旗下Onahama冶煉廠2010年銅產量估計為24萬噸,約占日本2010年銅產量的15%,三菱計劃在7月中部分重啟該廠的營運。操盤建議:ICSG最新數據顯示,預期2011年全球銅市供應缺口為37.7萬噸,較之前在2010年10月的預估收窄約2萬噸。4月17日央行再次上調存款準備金率,大型金融機構至歷史新高上方,中國在二季度初,頻繁使用貨幣調控政策,將加深市場對于流動性收緊的預期,銅的投資需求還將受到抑制。歐元在1.4579處遇技術性調整,美元觸底弱勢反彈,由于市場預期歐元區6、7月份還將加息,因此歐元反彈仍存空間,美元反彈之后或將繼續走軟。預計本周銅價將低開高走。震蕩區間70000-73000。

滬銅1106(日內):70000-71000區間高拋低吸。

2、橡膠:基本面利多出盡

膠價持續調整

天膠基本面本周開始轉弱,宋干節過后,市場對于天膠恢復供應的預期將加強,同時泰國已經進入災后重建階段,洪水對于供應的利空影響消退,5月開始泰國北部即將開割,供應偏緊格局將被打破。受日本地震影響,4月份開始汽車零部件短缺,將使得全球輪胎庫存提升,最終抑制上游輪胎銷量,國內倉單量在供應增加、下游消費減少的雙重壓力下,止跌企穩并回升。基本面的變化是引發價格疲軟的核心因素,這將引發套保盤介入,進一步打壓價格走低至30000關口。歐元區加息的關鍵原因在于兩點:第一,核心通脹率已經上升至1.3%,超過2月份的1%,第二消除通脹預期,因此在通脹緩慢而全面的蔓延之下,歐元區的加息僅是一個開始,市場預期6、7月份歐元區還將加息,推升歐元走勢,并促使美元走低,抑制膠價下跌速度。4月17日央行第十次上調存款準備金率,大型金融機構至20.5%,預計本周膠價將跌破35000支撐位,則價格將進一步走低至33000。

日內操作:35000-36000區間高拋低吸。

3、螺紋鋼:螺紋短線壓力較大,緊跟市場氛圍行事

上周螺紋經過四天震蕩整理后,周五出現大幅跳水行情,主要系多頭資金離場所為,并且前期高點4850重要支撐位也在盤中很快跌穿。上周中開始,礦價漲勢趨緩,鋼廠高價采購減少。截至周五,北方港口63.5%印粉報價1360-1370元/噸,周上漲10元/噸;63.5%印粉期貨報價187-189美元,周上漲2美元。上周焦炭市場風平浪靜,成交一般。總體來講,焦炭市場低迷不振,廠家看漲信心不足。焦炭期貨已于上周五上市,高開低走后震蕩運行,預計后市焦炭以穩定為主。庫存方面,螺紋庫存能夠持續下降還是讓人看到希望。昨日央行決定上調準備金率0.5個百分點,達20.50%。據銀行人士估算,可一次性凍結銀行資金3600多億元。本周資金面將再次接受考驗,除非拆借利率能夠保持相對穩定,否則商品市場將受到較大抑制。操作上,短期需緊跟整個市場氛圍行事,如果市場繼續出現回調,跌破4800后則可輕倉空單嘗試。不過在螺紋基本面并沒有明顯轉壞與市場資金面較緊的矛盾情況下,仍以謹慎操作為好。

4、豆類:央行再調存款準備金率,豆類面臨方向選擇

豆類在經過連續一周時間的下跌,下跌動能基本已經釋放。美豆在重新接近1300美分后跌勢有所放緩,連豆也面臨回調0.618的技術支撐位。不過中國央行在昨日再次上調存款準備金率令豆類走勢再次撲朔迷離。豆類有可能繼續破位下跌,形成新一輪跌勢;也可能是最后一跌。我們傾向于是最后一跌,畢竟豆類自身基本面并不支持豆類出現大跌。我們的目標位仍然是5月美豆至1300美分,連豆1201至4500元。操作上,近期仍以觀望為主,等待企穩之后繼續逢低做多。

5、化工類:

燃料油:弱勢震蕩

國際油價方面,因美國消費者信心等經濟數據好于預期,投資者對美國經濟前景持樂觀情緒。4月15日MYMEX原油5月期貨合約價格上漲1.55美元或1.43%收于109.66美元/桶。該合約19日到期.ICE布倫特原油5月期貨合約價格14日到期。6月合約上漲1.37美元或1.12%收于123.66美元/桶。

上周五除了新上市的焦炭期貨上漲外,其余商品繼續弱勢回調,一季度宏觀數據發布,3月CPI破五,創下32個月以來新高。國內通脹壓力有增無減,宏觀緊縮政策繼續加碼。4月17下午中國央行再次宣布上調存款準備金率。4月美國消費者信心指數從3月的67.5升至69.6,投資者對美國經濟前景持樂觀情緒,國際油價繼續震蕩上漲。新加坡燃料油市場價格走高,國內燃料油庫需求方面并無明顯好轉,但受成本支撐,現貨價格堅挺。滬油在4900元位置受到支撐,5000關口又面臨阻力,短期維持區間震蕩走勢。操作上日內4930-5000之間高拋低吸。

PTA:半年線下方持續偏弱震蕩

PTA期貨持續在半年線下方偏弱震蕩,日內振幅收窄。一季度宏觀經濟數據發布,國內通脹壓力有增無減,周末中國央行再度上調存款準備金率,緊縮政策密集出臺,二季度經濟增速有回落風險,大宗商品上漲艱難。伊朗PX裝置檢修未能阻止PX下跌,PX對PTA成本支撐削弱。中石化率先下調4月份PTA合同報價,PTA外盤價格小幅回落,受4月份PTA工廠集中停產檢修影響,PTA內盤價格持穩,難以深跌。聚酯工廠產銷率高低不一,市場成交氛圍轉弱。浙江紹興限電范圍加大,影響織造企業開機率,間接影響PTA需求。多空因素交織下,PTA期貨維持弱勢震蕩格局。操作上原空單持有,止損10800。

LLDPE:持續減倉回落

3月中國CPI漲幅高達5.4%,通脹壓力下,央行不斷出臺緊縮政策。LLDPE期貨弱勢大跌。現貨市場報價小幅走低,成交低迷,下游仍偏于觀望,貨源穩定。PE市場供大于求的格局繼續維持。前期投機資金不斷撤退,導致LLDPE期貨連續兩日減倉下行。因國際油價繼續上漲,后市下跌空間較為有限,關注11600-11700區域支撐。操作上日內11900下方逢高拋空,止損11950。

PVC:弱勢調整

PVC期貨震蕩走低。現貨市場氣氛低迷,成交平淡,價格小幅走低,貿易商觀望氣氛濃厚,下游繼續按需采購。PVC在成本支撐和需求壓力的困境中震蕩,期貨價格維持震蕩調整行情。操作上日內8350下方逢高拋空,止損8400。

(以上觀點僅供參考)

推薦閱讀

[機構看盤]東吳期貨:PTA...

文華財經(編輯喬海倫)--上周五PTA期貨震蕩上漲。主力合約TA1201以956...

[機構看盤]東吳期貨:借利好...

文華財經(編輯黃丹)--周三PTA期貨低開高走,震蕩回升。主力合約TA1201以...

【2011期貨團隊評選】東吳...

東吳期貨:焦炭等待反彈后中線做空機會時間:2011-10-1115:06節前一周...

【股指期貨】東吳期貨--東吳...

【研究報告內容摘要】多部委部署農產品巨頭馳援調控以經濟手段為主按照國家發改委等1...

東吳期貨4月18日晨會投資內...

東吳期貨晨會投資內參】1、金屬:需求缺口縮小銅價繼續震蕩日本4月至9月的銅產量將...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.afnvca.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
青海11选5开奖结果彩票控 儿童乐园旁边开什么店赚钱 甘肃麻将游戏下载安装 如何利用手机投资赚钱的 北京快中彩 写文章靠点击量赚钱吗 日本j2联赛雪缘园 如何从生活上赚钱 快乐12 梦幻多少级炼药能赚钱 湖北麻将卡五星规则 极速快3 帮别人改画赚钱软件叫什么名字 澳门华体足球指数 在农村卖什么赚钱呢 安徽25选5 梦幻西游老区自己带小号赚钱