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今年怎么炒股

2014-01-21 15:25:16
來源:你我貸

聚焦今年金融、地產、煤炭、醫藥、消費、旅游等熱門行業熱門股票

2007年股市風云激變、跌宕起伏;今年股市撲朔迷離,機遇與風險并存。在辭舊迎新之際,各大券商均對今年的投資策略做出評斷,對股市走向判斷各有千秋。“能夠預見的風險便不是風險。我認為今年風險最小。”被譽為全國“炒新第一人”的銠鈿針對今年股市充滿樂觀。而不少業內人士多建議,今年行業間輪轉的速度將加快,股民炒股時,一定要關注行業熱點變換,在今年淘到最后一桶金,在奧運前走出股市,將獲利變現。

盡管各大券商對今年各行業看法并不相同,其投資策略也各有千秋,但多對金融地產、煤炭、軍工、醫藥、能源、消費品等熱門行業表示關注。股民可根據各自的投資理財判斷各取所需。

今年股市整體表現看好

廣發證券:回暖-整固-上揚-中期調整

從全球視野研究認為:隨著經濟全球化的深入和資本項目的逐漸放開,A股與外圍股市的聯動性大大加強。目前,全球股市的繁榮周期尚未結束,雖然A股估值水平全球最高,但考慮到實體經濟增長,這一水平在新興市場國家中并沒有明顯高估。總體來說,雖然存在外部風險,但A股在全球中對資金的吸引力仍是明顯的。

中國去年股票市場將充滿各種不確定,而其中關鍵在于今年上市公司的業績能否繼續較快增長。廣發證券認為:今年工業企業利潤仍會保持較快增長,原因在于需求不會大幅下滑,而價格指數的變化有利于工業企業特別是中、下**業利潤的增長。在內生性增長仍然強勁的時候,考慮所得稅改革、外延式增長等因素,上市公司的業績增長有望達到35%左右,其前提是剔除中石油。對于流動性,目前還未到逆轉的時候,但今年階段性的資金緊缺,特別是大、小非減持,可能會加大市場波動。此外,今年市場風格輪換的特征可能更加明顯,很難出現某一風格板塊的整體性機會。

廣發證券對今年市場運行的總體判斷是:回暖-整固-上揚-中期調整,股票市場的波動大大增加,且預期回報較去年會大為減少。今年滬深300指數核心波動區間為4500-6800點,對應今年的動態PE為25-38倍。今年市場走勢將主要以“慢牛”為主;在**創新上創業板條件成熟,有望使得科技板塊成為市場熱點。以創業板推出和股權轉讓系統完善等為標志的多層次資本市場建設將成為股權分置改革完成后在**建設上最為標志性的新里程碑。

行業配置建議:

行業配置的基本策略是:一、選擇成長明確并有可能穩步提升的行業;二、體現一定的防御性。廣發證券看好周期性行業:鋼鐵、電力、水泥、建材、煤炭等,預計在今年下半年因國內外環境變化而重新獲得的投資,更偏向業績增速穩定而明確的下游消費、服務類行業,例如金融、地產、零售、食品飲料、餐飲旅游、醫藥生物,這將是全年的核心配置。

世紀證券:預計上證綜指在5500-6000點

世紀證券認為2008年中國經濟預計仍將維持高速增長,經濟增長方式將有所轉變。資產形成對經濟增長貢獻將維持高位,消費貢獻將有所增強,出口貢獻將有所減弱。此外,弱勢美元、與歐盟等主要出口國的貿易摩擦、國內通脹壓力使人民幣升值壓力加大。近月來人民幣實際有效匯率出現明顯上升,預計今年人民幣升值將呈現加速。結合目前國內利率情況及企業盈利狀況分析,世紀證券認為A股市場牛市拐點仍未出現。

與國際主要證券市場相比較,A股市場靜態估值水平較高。考慮2007年、2008年上市公司業績的快速增長,市場估值壓力可以通過時間來得到化解。另外,國際上新興市場近年來在全球性資本過剩情況下均有較好表現。世紀證券認為,今年A股市場估值水平仍可維持在相對高位,并預計上證綜指今年運行中樞在5500-6000點。

行業配置建議:

零售、酒店旅游、航空、食品飲料、家用電器、醫藥、電子元器件等行業,重點關注的投資品種為:南方航空(愛股,行情,資訊)、大秦鐵路(愛股,行情,資訊)、中國人壽(愛股,行情,資訊)、雙匯發展(愛股,行情,資訊)、五糧液(愛股,行情,資訊)、黃山旅游(愛股,行情,資訊)、長電科技(愛股,行情,資訊)、格力電器(愛股,行情,資訊)、海正藥業(愛股,行情,資訊)、銀座股份(愛股,行情,資訊)。

上海證券:積極防御、穩中求勝

上海證券的投資分析報告比較穩健,認為在經歷了通脹和政府的初步調控后,全部A股上市公司整體的盈利能力水平可能已經見頂,股票投資的吸引力將減弱。這意味著:在中短期內,A股市場如同過去一兩年般的“快牛”行情恐難以再現。現有A股市場估值適中,并未有嚴重的泡沫,采取積極防御、穩中求勝的策略是可行的。

比較研究發現,在能源、農產品(愛股,行情,資訊)的商品牛市還將延續的情況下,各行業領域受到的沖擊、影響會大為不同。但在目前及未來一段時間內,仍存在著若干行業板塊,它們具有較強的抵御通脹及宏觀調控風險的能力,投資者尚可借以分享市場成果。

行業配置建議:

針對未來一年的投資,建議側重從商業銀行業、保險業、交通運輸設施業和鐵路運輸業、農業與農副食品加工業、制藥業、零售業、旅游業以及能源等行業板塊中遴選有關投資對象。投資者也可將汽車、化肥農藥、專用設備及部分電力股等作為補充參考。

八大細分行業剖析

銀行

民生證券:“混業經營”成發展趨勢

民生證券今年對銀行業評級為“中性”。民生證券認為銀行業“混業經營”成為發展趨勢。緊縮的調控政策是貫穿2007年的紅線,銀行業金融機構在緊縮中快速成長,7家銀行陸續成功登陸資本市場。銀行業資產和所有者權益不斷擴張,存貸款余額迅速增長,資產質量持續優化,盈利穩步增長。

自1995年以來,我國一直實行的是“分業經營、分業監管”的模式。分業經營模式在隔離金融風險的同時,也降低了金融資源配置的效率,限制了金融創新,削弱了金融機構的市場競爭力。就金融業自身演化規律而言,伴隨著行業規制的變革和產品的創新,金融業各子行業的業務邊界正在逐漸變得模糊和消失,混業經營將是發展的趨勢。

由于長期的金融抑制,我國銀行業的資產規模遠遠高于其他非銀行類金融機構。在混業經營的推進過程中,銀行能夠利用其資金規模優勢,設立或者參股其他非銀行金融機構。銀行探索混業經營的實踐也表明,目前的中國銀行(愛股,行情,資訊)業已經不再是自我封閉的行業,再一次走在混業經營的前列。

對銀行而言,收益的取得是以風險的承擔為代價,風險控制是最能體現“好銀行”與“壞銀行”的分水嶺。在混業經營時代,選股標準要回歸銀行的三個最基本的原則:安全性、流動性和盈利性,從上市銀行中挑選最具投資價值的公司。

投資建議:

可重點關注建設銀行(愛股,行情,資訊)、交通銀行(愛股,行情,資訊)、民生銀行(愛股,行情,資訊)和招商銀行(愛股,行情,資訊)。

中原證券:銀行業“擴張轉型,成長依舊”

中原證券分析認為:海外擴張做大做強、綜合經營全面提速以及品牌、創新、服務下的差異化生存將是我國銀行業今年發展的主旋律。本輪牛市很大程度上與人民幣升值有關,銀行則是最直接的受益者,人民幣未來加速升值是必然趨勢,上市銀行將長期從中受益。

對于去年宏觀經濟的走勢,中原證券的判斷是盡管出口增速將下降,但消費和投資的高增長依然能使我國GDP增速保持在10.6%的水平,這將給我國銀行業業績的增長奠定堅實的基礎。基于今年上市銀行生息資產規模穩定增長、凈利差微幅擴大、中間業務繼續迎來爆發式增長、信貸資產質量持續改善以及執行新企業所得稅率提升業績的判斷,今年銀行業是“擴張轉型,成長依舊”,并長期看好銀行業。

投資建議:

國有銀行推薦建行和工行;建議增持中行。股份制銀行推薦招行、民生銀行、浦發銀行(愛股,行情,資訊);建議增持交行、興業和深發展。

風險提示:宏觀經濟增長出現拐點,利率市場化進程帶來利差縮小,全面開放使中外資銀行競爭加劇。

保險

招商證券:當前正是保險資本運作時代

招商證券保險行業2008年投資策略研究報告認為:投資收益是決定保險股長期價值的基礎,而保費收入是保險公司的資金來源,日本經驗表明,資產價格的調整會導致保費收入的爆發式增長。中國保險股市場上,股權與房地產投資比例明顯低于可比國家,資產價格泡沫的破裂不會導致保險股出現明顯大于市場的跌幅,而全球保險的資本運作與資本市場繁榮高度相關,以此推出當前正是中國保險的資本運作時代。

投資建議:

推薦:國壽、平安。

消費零售

廣發證券:消費需求仍穩步上升

廣發證券在《零售行業2008年深度報告》中認為,該行業將持續穩定增長。2008年GDP增速可能略有回落,但仍將保持11%左右的高增長,本輪經濟擴張性增長周期不會結束。2008年消費需求仍將呈現穩步上升的走勢,繼續提升對經濟增長的貢獻率。基于此,預計扣取價格因素影響,整體消費與零售額未來5年內的復合增長率將達到13%以上,未來國內消費市場總體形勢仍然樂觀。

投資建議:

奧運主題:A股和港股上市公司中可重點關注王府井(愛股,行情,資訊)、南京中商(愛股,行情,資訊)、金鷹商貿(3308.hk)、武漢中百(愛股,行情,資訊)、蘇寧電器(愛股,行情,資訊)、新華百貨(愛股,行情,資訊)、廣州友誼(愛股,行情,資訊)、百麗國際和中國鉛筆(愛股,行情,資訊)。另外,北京零售企業將是奧運經濟最大受益者,最值得投資的零售企業為王府井和華聯綜超(愛股,行情,資訊),同時部分專營奧運特許商品和專營體育用品的企業也將受益,包括李寧(2331.hk)以及百麗國際(1880.hk)。

體制變革主題:今年在商業資產重組方面具有較強的確定性,同時公司增長處于上升通道的公司為王府井、銀座股份、重慶百貨(愛股,行情,資訊)和武漢中百。對于上海的零售企業而言,建議投資者仍重點關注百聯股份(愛股,行情,資訊)和友誼股份(愛股,行情,資訊)。

地產

中銀國際:緊縮措施并不奏效

中銀國際證券認為:首先,中國的緊縮措施并沒有改變房地產開發商的基本面。此外,售出面積與完工面積比加速上升。2007年2季度,主要住宅房屋數據顯示,在所有中心城市,售出面積與完工面積比都在加速上升,這表明對新房的需求仍然大大超過供給。供需失衡是2007年房價飆升的主要原因;另外,政府干預將對開發商有利。研究報告認為,除非供需失衡得到緩解,否則緊縮政策不會對中國的房地產市場造成很大影響。政府對低端住宅的投資增加將有助于緩解整體的供需失衡,但不會對高端住宅市場產生任何負面影響。這將導致政府干預減少,從而使開發商受益。

投資建議:

推薦中國海外、華潤置地、遠洋地產和深圳控股。

申銀萬國:對深圳市場持謹慎態度

申銀萬國2008年地產業研究報告顯示:看好目前中國絕大多數城市的房價,包括上海、北京和廣州等大城市和部分價格相對低估的二三線城市,對深圳市場仍持謹慎態度,并認為,政府宏觀調控能力有限,第二套房貸款比例提高影響有限,通貨膨脹抵消加息所帶來的負面影響,各地租金漲幅提升。北京、上海、深圳一年內租金漲幅均超過15%.物業稅今年可能從若干中小城市試點,全國開征仍有待時日,長期也無法改變房地產的向上格局,物業稅作為新增成本將有助于推高房價和租金。

投資建議:

推薦萬科A、保利地產(愛股,行情,資訊)、蘇寧環球(愛股,行情,資訊)、北京城建(愛股,行情,資訊)、天鴻寶業(愛股,行情,資訊)、中華企業(愛股,行情,資訊)、張江高科(愛股,行情,資訊)、浦東金橋(愛股,行情,資訊)、新湖中寶(愛股,行情,資訊)、金地集團(愛股,行情,資訊)、招商地產(愛股,行情,資訊)、金融街(愛股,行情,資訊)、陸家嘴(愛股,行情,資訊)、SST臥龍。

旅游

中信建投:在奧運盛宴中受益

中信建投證券近期研究報告認為:我國旅**業已經進入新的發展階段

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